主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
控股南孚电池,资产重组后再起航
消费电池+储能双轮驱动,战略思路清晰。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2022年公司进行资产重组,此前公司主营业务为百货零售,2022年收购南孚电池母公司亚锦科技实现业务转型,目前主营业务为碱性电池的研发、生产和销售,截至2024年一季报,公司持有南孚电池权益约26%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)与此同时,公司投资合孚能源布局储能业务,发展第二增长曲线,完成消费电池+储能双轮驱动业务布局。
2024年4月,公司发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》,拟发行股份及支付现金购买安徽安孚能源科技有限公司31%股权,拟以安徽安孚能源科技有限公司为实施主体要约收购宁波亚锦电子科技股份有限公司5%股份,本次重大资本重组完成后,预计公司持有南孚电池股权约42.91%。未来公司计划继续收购、提高持股比例,有望进一步增厚归母净利润。
国内绝对龙头优势显著,海外市场打开成长空间
南孚电池是国内少有的消费电池品牌商,以自有品牌为主要业务模式,稳居国内龙头,南孚电池连续31年位居中国碱性电池市场销量榜首,在我国碱性5号和7号电池品类零售市场的销售额份额为85.9%,在强产品力、品牌力支撑下,公司均价、毛利率均处于行业领先水平。
近年来公司积极发力海外市场,出口业务快速放量,2023年安孚科技外销收入达到6.72亿元,同比+117.92%,未来有望持续贡献增量。同时,公司通过成本控制和客户结构优化,提升出口代工业务毛利率,2023年外销毛利率达到14.95%,同比+6.38pct,盈利能力持续改善。
布局储能业务,第二增长曲线雏形已现
公司紧抓产业发展机遇,2022年7月与储能团队共同投资设立合孚能源,公司持股40%,2023年实现主营业务收入约3.11亿元,净利润37.64万元,业务表现亮眼。海内外市场齐头并进,国内努力做强“源网荷储”智慧融通一体化项目,海外稳步推进打造贸易平台,加速驶入新能源主赛道,第二曲线雏形已现。
盈利预测与投资建议
预计2024-2026年公司归母净利润为1.89、2.13、2.39亿元,同比分别+63%、+13%、+12%,对应EPS分别为0.90、1.01、1.13元,对应2024-2026年PE分别为29x、26x、23x。首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示
原材料价格波动风险、技术风险、产品替代风险
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...