中山证券-电子行业周报：OpenAI发布了视频大模型Sora-240222

　　OpenAI发布了视频大模型Sora。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】OpenAI发布了Sora模型，可以根据用户输入的文本描述，生成一段视频内容。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）该模型可以深度模拟真实物理世界，标志着人工智能在理解真实世界场景并与之互动的能力方面实现了重大飞跃。

　　苹果头显销量逼近20万。根据市场调查机构Statista公布的消息，苹果VisionPro头显销量已逼近20万台大关。Statista于1月31日发布报告，预估VisionPro头显上市首年出货量为35万台，第二年将达到148万台。

　　◎回顾本周行情（2月19日-2月21日），本周上证综指上涨2.97%，沪深300指数上涨2.73%。电子行业表现弱于大市。申万一级电子指数上涨2.66%，跑输上证综指0.31个百分点，跑输沪深300指数0.08个百分点。电子在申万一级行业排名第二十一。行业估值方面，本周PE估值上升至38.86倍左右。

　　◎行业数据：四季度全球手机出货3.26亿台，同比增长8.59%。中国12月智能手机出货量2683万台，同比增长0%。12月，全球半导体销售额486.6亿美元，同比增长11.6%。12月，日本半导体设备出货量同比增长-0.3%。

　　◎行业动态：OpenAI发布了视频大模型Sora；苹果头显销量逼近20万；机构称苹果头显退货率并未超过一般水平；巴菲特减持苹果1%的股票；HBM内存售价暴涨。

　　◎公司动态：海光信息：总经理提议以3亿元-5亿元回购公司股份。

　　◎投资建议：电子行业需求底部弱复苏，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商。半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注。

　　风险提示：需求不及预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。