华金证券-传媒行业快报：端侧AI进军折叠屏，强强联合赋能应用落地-240327

　　投资要点

　　热点事件：近日，第二届拯教者杯OPENAIGC开发者大赛报名开启。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月25日，《科创板日报》报道称百度将为苹果今年发布的iPhone16、Mac系统和iOS18提供AI功能。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3月26日，vivo发布vivo XFold3折叠屏手机。据介绍，vivo XFold3是行业首款端侧AI大模型折叠屏手机，且于其端侧搭载的蓝心大模型在整体数据量方面实现跨越式升级，实现超700种手机相关功能。端侧AI进展势头迅猛，大厂加码布局端侧AI，有望推动应用端AI进一步落地，赋能C端内容生产和创作。

　　蓝心大模型重磅升级，赋能移动C端内容生产。发布会上，vivo官方宣布蓝心大模型迎来全新升级，整体数据量跨越式升级到「端侧7B」+「云侧70B」的超大组合，实现超700种手机相关功能。蓝心大模型应用现已全面开放下载，除vivo之外的其他手机也能使用包括蓝心千询AI助手、vivo办公套件等AI工具。此外，vivo还将与南开大学联合承办「中国高校计算机大赛-AIGC创新赛」，主张蓝心大模型开源赋能全社会。开放性AI套件有望推动端侧AI功能普及，为国内端侧AI发展提供参照，推动产学研共同成长，赋能C端内容生产创作。

　　国内外大厂持续布局，端侧AI趋势尽显。据苹果本月初发布的论文可知，其自研模型MM1是支持图文的多模态大模型，参数规模有30亿、70亿、300亿三种大小，在参数规格和模型能力方面都相对落后。因此，在海外寻求与谷歌、OpenAI的合作，以及在国内寻求与百度等厂商的合作，均是为其自研模型寻求过渡期，具有暂时性。据去年发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》，境外的AIGC服务提供者在对境内提供服务时，会受到较大限制。因此，苹果在硬件侧融入AIGC能力的媒介瞄准了国内大模型服务商。此前，荣耀、三星等国内外大厂均就端侧AI服务与百度达成合作。此次苹果联动国内AI大模型有望拉动上下游需求，催化端侧应用能力进一步提升。

　　积极政策频出，赋能国内人工智能产业和技术发展。市场监管总局会同中央网信办、国家发展改革委等18部门联合印发《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划（2024—2025年）》，就2024年至2025年贯彻实施《国家标准化发展纲要》提出具体任务；关注AIGC、元宇宙等领域，前瞻布局未来产业标准研究；加大智能产品、功能性产品等新兴消费品标准供给。积极的政策支持是AIGC内容和应用端持续发展的重要助力，也是技术和应用落地的必要前提。

　　投资建议：国内外大厂持续布局端侧，政策端释放积极信号，有望长效促进产业发展。建议关注：昆仑万维(300418.SZ)、美图公司(1357.HK)、因赛集团(300781.SZ)、捷成股份(300182.SZ)、心动公司(2400.HK)、蓝色光标(300058.SZ)、中文在线(300364.SZ)、世纪天鸿(300654.SZ)等。

　　风险提示：政策不确定性、端侧AI应用落地不及预期、AI版权授权潜在风险等。