民生证券-计算机行业周报：AI PC，终端变革第一“枪”-240601

　　市场回顾

　　本周（5.27-5.31）本周沪深300指数下跌0.6%，中小板指数上涨0.17%，创业板指数下跌0.74%，计算机（中信）板块上涨0.43%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块个股涨幅前五名分别为：荣科科技、康拓红外、锐明技术、中科创达、全志科技；跌幅前五名分别为：先进数通、银江股份、诚迈科技、顶点软件、汇金股份。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　行业要闻

　　华为：华为数据通信创新峰会2024第三站在马拉喀什举办，面向北部非洲发布星河AI网络，携手共建数智非洲。

　　华为：联手港科&港中文推出3D自动驾驶场景生成模型，提供了多视角渲染能力，生成的场景几何信息为更多样的场景编辑提供可能。

　　公司动态

　　三未信安：5月29日消息，公司公布限制性股票激励计划，公司授予限制性股票110万股，占公司总股本的0.96%。

　　深信服：5月30日消息，公司收到软件产品增值税退税款人民币19,968,012.86元。

　　本周观点

　　随着AI硬件终端技术的发展迅速，2024年有望成为AIPC元年。在产品层面，AIPC将AI模型、应用软件、硬件设备深度融合，为用户带来全新的使用体验；在生态层面，AIPC将重新定位用户、终端厂商、模型厂商、应用厂商、算力厂商的市场定位，或带来新一轮发展契机；在产业层面，微软正式入局AIPC，一系列全新的Windows 11 AIPC将于6月推出，或重新定义PC市场，掀起新一轮产业革命。

　　中科创达正处于AI应用的快速增长时期，凭借优秀的研发团队和技术能力,有望在手机、汽车等多个端侧AI场景展现核心竞争力，随着AI技术不断积累沉淀，同芯片厂商的密切合作以及软硬件端应用的持续创新和优化，AI端侧产品与服务的壁垒将逐步提高，价值凸显。软通动力积极拥抱华为，在软件层面推出了国内首款OpenHarmony适配X86芯片的国产PC，在硬件层面依托同方计算机布局硬件设备，随着AIPC技术的加速发展，有望实现关键技术突破并实现快速成长。建议重点关注与国外AI芯片龙头高通深度合作的中科创达，以及战略收购同方计算机并打造“软硬一体”数字技术服务能力的软通动力。

　　风险提示

　　技术路线发展不稳定；行业竞争加剧。