申万宏源-计算机行业周报：Copilot+北京车展+日日新，AI赋能全面加速！-240427

　　本期投资提示：

　　本周周报要点：1）微软copilot加速，办公+AI或最先兑现大模型应用；2）本周北京车展，多家国内车企发布新车型，并搭配智能驾驶、智能座舱等功能；3）商汤日日新5.0：数学、推理、编程、多模态能力全面提升；4）重要公司更新：海光信息（深算DCU二号开始商用，三号研发顺利）、科大讯飞（大模型对C端驱动效果显现）、索辰科技（业绩验证高增需求，持续看好民用+机器人拓展）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　金山办公披露2024年一季报，净利润表现超预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，近期微软的一系列动态，同样指引AI copilot落地乐观前景。根据Bloomberg等，微软最新发布的Q1业绩超预期，一季度营收创新高。Copilot正在B端加速渗透。根据财联社，可口可乐公司承诺在未来5年里，将斥资11亿美元购买并使用微软的云计算和人工智能服务。

　　WPSAI企业版发布，助力客户打造企业大脑。其中，AIHub集成了国内主流大模型的AI能力，例如MiniMax、智谱AI等。随AI能力兑现，WPSAI也有望催化C端订阅全面加速。

　　本周北京车展，多家国内车企发布新车型，并搭配智能驾驶、智能座舱等功能。1）更多车型开始支持高阶智驾，大部分搭载了英伟达Orin芯片；2）华为多款合作新车型发布，ADS2.0软件能力迭代；3）文远知行、商汤绝影等算法厂商公布最新进展，方案涵盖L2至robotaxi；模型上车提上日程，可能率先覆盖座舱环节。

　　本周，商汤科技技术交流日上发布日；日日新SenseNova5.0大模型体系，完成云、端、边全栈布局，大模型综合能力全面对标GPT-4 Turbo，聚焦数学、推理、编程和多模态能力上的提升。国内模型多模态能力正在来临，此前国产大模型展现图生文能力较少，现商汤日日新5、阿里Qwen已初步具备该能力，其余后续有望加速补齐。

　　2024大模型在垂直场景的应用将持续深入。日日新5.0发布同时也展现了其在垂直领域的应用盛况，包括和金山办公合作助力WPS 365打造办公新质生产力、和海通证券联合研发金融大模型、助力小米小爱同学能力提升赋能手机和车载等场景等。

　　重要公司更新：海光信息（深算DCU二号开始商用，三号研发顺利）、科大讯飞（大模型对C端驱动效果显现）、索辰科技（业绩验证高增需求，持续看好民用+机器人拓展）。标的1）AIGC：金山办公、万兴科技（出海）、虹软科技（手机大模型+出海）、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。

　　标的2）数字经济领军：金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、安防行业、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际。

　　标的3）信创&数据：软通动力、索辰科技、能科科技、纳思达、太极股份、税友股份。

　　标的4）AIGC算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。

　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。