国金证券-基金量化观察：红利相关ETF持续发行，TMT主题基金业绩优异-240227

　　ETF市场回顾

　　从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.2.19-2024.2.23）已上市ETF资金净流入合计41.13亿元，股票型ETF资金上周资金净流入41.97亿元，跨境ETF资金净流入14.20元，商品ETF资金净流入4.34亿元，而债券型ETF资金净流出19.38亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为54.05亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为74.06亿元，中证500ETF资金净流入48.27亿元，中证2000ETF资金净流出约28亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　主题行业ETF上周资金净流出37.39亿元。其中高端制造、消费、科技、金融地产、医药生物、周期等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-12.91亿元、-7.36亿元、-5.76亿元、-4.84亿元、-4.66亿元、-1.21亿元。

　　上周非货币ETF的成交金额合计为5146.42亿元，节后交易活跃程度较前一周小幅降低。其中股票型ETF的周成交额为2863.90亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过400亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。

　　从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-21.49亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-16.49亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-0.82亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为0.54亿元。

　　本周2只红利相关Smart Beta ETF将开始发行，分别为泰康中证红利低波动ETF、万家中证红利ETF。

　　主动权益及增强指数型基金表现跟踪

　　节后市场持续反弹，上周部分基金收益率超过20%。表现前五名的基金包括：鹏华碳中和主题A(016530.OF)、诺安多策略(320016.OF)、大成动态量化A(003147.OF)、中信保诚多策略A(165531.OF)、鹏华沪深港新兴成长A(003835.OF)，它们的收益率分别为22.30%、21.56%、18.30%、18.28%、18.16%。

　　上周各行业主题基金整体上均取得正收益，其中，TMT行业主题基金表现最好，业绩持续反弹，上周收益率中位数为4.70%。上周主动量化基金收益率也有较好表现，主动量化基金上周收益率中位数为4.28%，2024年以来收益率中位数为-6.55%。

　　在沪深300增强指数型基金中，博道沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.27%。在中证500增强指数型基金中，博道中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为2.99%。中证1000增强指数型基金中，汇添富中证1000指数增强A上周取得了3.60%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A表现最优，取得了5.38%的超额收益率。

　　风险提示

　　以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。