国金证券-机械行业周报：关注机器人产业催化，看好装载机电动化与机床内需回暖-240601

　　行情回顾

　　本周板块表现：上周（2024/05/27-2024/05/31）5个交易日，SW机械设备指数下跌0.21%，在申万31个一级行业分类中排名第11；同期沪深300指数下跌0.60%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2024年至今表现：SW机械设备指数下跌6.6%，在申万31个一级行业分类中排名第22；同期沪深300指数上涨4.34%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　核心观点：

　　机器人板块迎来密集催化，6-8月份机器人板块关注度有望提升。5月29日，安徽省工业和信息化厅发布《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024-2027年）》（征求意见稿），继北京、深圳、上海后又一地方性产业支持政策，有望加快机器人产业发展。5月30日，OpenAI发言人证实，两个月前，OpenAI重新组建了四年前解散的机器人团队，此前OpenAI机器人工作可能侧重于软件而非硬件。AI巨头的加入是人形机器人产业发展的核心推动力。展望后续，6月13日特斯拉股东大会召开，7月4日上海人工智能大会召开，8月21日北京世界机器大会召开，机器人板块将迎来密集催化，建议重点关注。

　　电动装载机单月渗透率接近20%，看好装载机电动化的长期趋势。根据中国工程机械协会数据，24M1-M4中国电动化装载机销量分别为379/298/686/940台，电动化装载机的渗透率分别达到10%/11%/10%/18%，电动化装载机渗透率大幅增长，且24年M1-M4单月电动装载机销量增速均在200%以上，行业进展迅速。我们看好装载机电动化渗透率持续提升主要基于以下3点：1）经济性：从全生命周期成本来看，电动装载机相比燃油装载机，每年可以节省30万元成本，1-2年可以覆盖购机成本差异；2）下游环保要求推进行业进展加速：电动装载机下游主要在港口、钢铁厂、建材厂；上述工作场景对于环保要求高，推动电动化产品渗透率提升；3）装载机充电便捷性高：相比挖掘机产品，装载机活动范围更大，充电便捷性更强，提升续航时长。我们看好装载机领域电动化的长期趋势，建议关注柳工、三一重工、徐工机械、中联重科。

　　 4月日本出口中国机床订单数据同环比双增。根据日本机床工具工业协会数据，24年4月日本机床行业新签订单1209亿日元，同比下降8.9%，环比下降10.9%，其中本土订单363.7亿日元，同比下降12.8%，环比下降26.2%；海外订单845.3亿日元，同比下降7.1%，环比下降2.2%。其中4月出口中国订单265.6亿日元，同比增长2.6%，环比增长4.7%，日本出口中国机床订单从23年7月见底呈持续复苏趋势，反应国内市场景气度回暖。建议关注华中数控、科德数控、纽威数控、海天精工。

　　投资建议：

　　见“股票组合”。

　　风险提示

　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。