国金证券-机械行业周报：关注特斯拉股东大会，看好工程机械与船舶景气度提升-240609

　　行情回顾

　　本周板块表现：上周（2024/06/03-2024/06/07）5个交易日，SW机械设备指数下跌4.31%，在申万31个一级行业分类中排名第25；同期沪深300指数下跌0.16%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2024年至今表现：SW机械设备指数下跌10.6%，在申万31个一级行业分类中排名第22；同期沪深300指数上涨4.17%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　核心观点：

　　特斯拉股东大会召开在即，机器人板块关注度有望提升。企查查APP显示，近日，浙江三花智能驱动有限公司成立，法定代表人为史初良，注册资本2亿元，经营范围包含：电机制造；电机及其控制系统研发；微特电机及组件制造等。企查查股权穿透显示，该公司由三花智控全资持股。近日，宇树科技湖北省首批双足人形机器人H1成功交付。展望后续，6月13日，特斯拉将召开24年度股东大会，在此前的股东大会预告中，Optimus人形机器人多次出现，预计特斯拉会在今年股东大会发布Optimus人形机器人的最新进展，有望公布超预期数据。7月4日上海人工智能大会召开，8月21日北京世界机器大会召开，机器人板块将迎来密集催化。今年有望是人形机器人量产元年，科技巨头的大力投入有望加快人形机器人产业发展，建议重点关注。

　　 5月挖机内销增长近30%，装载机实现双位数增长，持续关注内需复苏。根据工程机械协会数据：1）挖机：24M5挖掘机销量17824台，同比+6.04%；其中国内8518台，同比+29.2%；出口9306台，同比-8.92%。挖机内销持续超预期，再次超出前期CME预测值，挖机国内市场连续3个月内销正增长，且涨幅持续扩大。2）装载机：24M5装载机销量9824台，同比增长8.36%。其中国内5172台，同比+14.3%；出口4652台，同比+2.4%。其中电动化装载机为1250台。装载机内销实现双位数增长，且电动化渗透率在24M5达到12.7%，进展迅速；再次重视装载机电动化，24年有望为渗透率提升关键的一年，电装出口为主机厂贡献新成长动力。随着工程机械国内市场持续超预期复苏、装载机领域电动化渗透率，建议重点关注柳工、三一重工、徐工机械、中联重科。

　　 5月造船价持续上行，中国造船份额持续提升。1）价：根据克拉克森，全球新造船价格自21年Q1持续上涨，24年5月全球新船价格指数达186.09，同比+9.40%，环比+1.18%。其中油船/集装箱/散货/气体船价格指数分别同比+6.63%/+9.30%/+5.60%/+9.84%，环比+0.64%/+0.27%/+1.20%/+1.05%。2）份额：根据克拉克森，1-5M24中国船企接单份额达56.34%，较23年底的52.34%提升4.0pcts，中国造船全球份额持续提升。3）成本：造船板价格自21年5月开始持续下降，24年5月上海20mm造船板平均价格同比-8.9%，环比-0.6%，船价与钢价剪刀差继续拉大，看好船企盈利持续改善，建议关注中国船舶、中国动力。

　　投资建议：

　　见“股票组合”。

　　风险提示

　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险