开源证券-金融工程定期：券商金股解析月报（2023年9月）-230901

　　9月份券商金股特征解析

　　9月份宁德时代、中信证券、立讯精密、山西汾酒、神州数码、北新建材、中航沈飞等金股推荐次数靠前。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】9月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场42家券商发布的金股，去重后金股数量合计为278只。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们按照相对上月是否新进，将全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，9月份推荐次数靠前的金股为：宁德时代（8次）、中信证券（6次）、立讯精密（5次）、山西汾酒（5次）、长安汽车（5次）等；在新进金股中，9月份推荐次数靠前的金股为：神州数码（4次）、北新建材（4次）、中航沈飞（3次）、华中数控（3次）、拓普集团（3次）等。

　　9月份电子、汽车、计算机、机械设备等行业金股数量占比靠前。9月份金股权重靠前的行业分别为：电子（9.4%）、汽车（8.1%）、计算机（8.1%）、机械设备（7.6%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：电子（+3.6%）、汽车（+1.7%）、有色金属（+1.6%）；权重减少最多的行业为：轻工制造（-2.9%）、建筑装饰（-1.9%）、家用电器（-1.8%）。

　　9月份券商金股的市值水平和估值水平均上升。我们按月统计了金股行业内加权市值分位和估值分位水平。可以发现，9月份券商金股的市值水平和估值水平均上升，表明9月份券商金股转向成长风格。

　　8月份券商金股绩效回顾

　　8月份券商金股组合整体收益率为-5.4%，2023年以来收益率为-2.2%。全历史区间来看，全部金股组合年化收益率为16.6%，收益表现显著优于沪深300指数和中证500指数。其中，新进金股组合收益表现优于重复金股组合。全部金股、新进金股、重复金股组合8月份收益率分别为-5.4%、-5.0%、-5.7%，2023年以来收益率分别为-2.2%、0.5%、-4.0%。

　　8月份传音控股、上海钢联、柏楚电子、财富趋势、菲利华等金股收益率排名靠前。我们统计了月度收益排名前十的金股明细，其中：传音控股、上海钢联、柏楚电子、财富趋势、菲利华等金股月度收益靠前，8月份收益率分别为17.6%、17.5%、16.8%、15.5%、14.6%。

　　开源金工优选金股组合

　　开源金工优选金股组合8月份收益率为-2.4%。全历史区间内，优选金股组合年化收益率为26.4%，收益表现优于全部金股组合。优选金股组8月份收益率为-2.4%，2023年以来收益率为14.2%。

　　9月份开源金工优选金股组合持仓明细：今世缘、浙江鼎力、江苏银行、双环传动、贝斯特、杭州银行等个股业绩超预期排名靠前。

　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。