光大证券-基金市场周报：主动资金增配高股息板块，周期主题基金表现亮眼-240311

　　根据主动偏股基金仓位高频估测结果显示，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2024.3.4-2024.3.8）主动偏股基金仓位与上周基本持平，小幅下滑0.02pcts。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主动资金明显增配公用事业、石油石化、家用电器等高股息行业，但前期涨幅和热度较高的煤炭板块存在连续减持现象，汽车、医药生物行业同样遭减持。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从主动偏股基金近一年在高股息板块仓位的百分位数变化来看，煤炭、钢铁、家电、银行是主动资金今年以来在高股息板块内部的重点布局方向。煤炭从去年下半年以来持续获资金一致增配，目前持仓处在历史较高水平，钢铁、家电仓位同样处于高位，而近期主动资金在银行股方面则呈现明显减持的行为。此外，公用事业、基础化工、石油石化等行业仍存在较大的加仓空间。

　　市场表现综述：大类资产方面，本周黄金价格大涨，国内权益市场指数震荡分化，沪深300微涨0.20%。行业方面，本周石油石化、有色金属、公用事业行业涨幅居前，房地产、商贸零售、传媒行业跌幅居前。基金市场方面，本周主被动基金表现分化，偏股混合型基金领涨，股票指数型基金下跌。

　　基金产品发行情况：本周国内基金市场发行回暖，新成立基金34只，合计发行份额为391.79亿份。其中债券型基金10只、股票型基金17只、混合型基金4只、FOF基金2只、国际(QDII)基金1只。全市场新发行基金38只，从类型来看，债券型基金16只、股票型基金12只、混合型基金7只、FOF基金1只、REITs1只、国际(QDII)基金1只。

　　基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周周期主题基金表现亮眼，医药主题基金回撤明显。截至2024年3月8日，本周周期、新能源、行业轮动、行业均衡、TMT、消费、国防军工、金融地产、医药行业主题基金指数涨跌幅分别为3.30%、2.40%、1.02%、0.46%、-0.01%、-0.73%、-0.90%、-1.05%、-1.96%。

　　截至2024年3月8日，本周REITs综合指数上涨0.19%。底层资产指数方面，产权类REITs指数下降0.10%，特许经营权类REITs指数上涨0.45%。细分项目指数方面，能源基础设施REITs指数上涨2.39%。

　　ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-0.39%，资金净流入337.25亿元。港股ETF本周收益中位数为-2.76%，资金净流出3.04亿元。跨境ETF本周收益中位数为-0.10%，资金净流入17.37亿元。商品型ETF本周收益中位数为4.56%，资金净流出4.12亿元。宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金净流入明显，合计流入243.3亿元。行业ETF方面，本周周期主题ETF资金净流入明显，合计流入3.63亿元。

　　风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。