国信证券-互联网行业人工智能周报（25年第1周）：OpenAI公布25年目标，微软计划25财年在AI数据中心投入800亿美元-250106

　　核心观点

　　人工智能动态：1）公司动态：OpenAI公布公司2025年新产品以及新目标；微软2025财年将在人工智能数据中心投入800亿美元；谷歌DeepMind推出CAT4D；英伟达正式完成对AI创企Run:ai收购；Meta AI推出LIGER混合检索AI模型；阿里云宣布本年度第三轮大模型降价；支付宝推出新一代AI视觉搜索产品“探一下”；字节跳动旗下豆包大模型对外公布2024年全领域的技术进展；百度增设搜索产品：上线“AI搜”；理想汽车申请注册理想VLA模型商标。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　2）底层技术：天工大模型4.0 o1版/ 4o版上线，App及网页可免费使用；阿里通义千问Qwen推出全新AI框架Qwen-Agent；智谱宣布深度推理模型GLM-Zero的初代版本GLM-Zero-Preview上线。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　3）行业政策：中国—金砖国家人工智能发展与合作中心运营基地正式启用；《北京市自动驾驶汽车条例》将于2025年4月1日施行。

　　投资建议：展望2025年，人工智能有望赋能国内互联网巨头打开新增长空间。2024年海外科技巨头在人工智能的产业趋势下，我们观察到AI主要对巨头的业务存在三方面趋势性的影响：1）加速企业上云趋势，拉动传统云业务增长。整体企业上云需求呈现供不应求，增长强势且持续；2)AI带动数字广告行业需求增长。主要体现在广告推荐系统精准度、和素材制作效率的提升，以及扩充原有搜索场景和功能带动广告位增长；3）AICoding提效空间大，Capex或替代人工成本。程序员作为互联网企业的核心人力资产，AI有望充分激发互联网企业加速产品开发效率，和降低开发成本。

　　风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。