国海证券-环保行业&专精特新周报：关注“设备更新”及“低空经济”两条投资主线-240418

　　投资要点:

　　环保观点：政策推动工业领域设备数字化转型和绿色升级

　　1）4月9日，工信部等七部门发布《推动工业领域设备更新实施方案》（下简称《实施方案》），提出，到2027年，重点行业能效基准水平以下产能基本退出、主要用能设备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升，创新产品加快推广应用，先进产能比重持续提高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）具体而言，提出要实施绿色装备推广行动，包括加快生产设备绿色化改造，推动重点用能行业、重点环节应用节能环保绿色装备；推动重点用能设备能效升级，推动工业等各领域锅炉、电机、变压器等重点用能设备更新换代；加快应用固废处理和节水设备，以主要工业固废产生行业为重点，更新改造工业固废产生量偏高的工艺，升级工业固废和再生资源综合利用设备设施。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3）建议关注光伏制程污染治理龙头仕净科技，以及先进装备制造商蜀道装备、运机集团。

　　专精特新观点：“低空经济”再迎政策利好，无人机为发展重点

　　1）4月10日，市场监管总局等七部门印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》（下简称为《行动方案》），提出开展无人机飞行试验、物流无人机、无人机适航等标准制定，发展低空经济。2）本次《行动方案》承接国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》部署，从强化产品质量安全标准提升角度强调要加大以无人机为代表的新兴消费标准供给，进一步明确对无人机发展的政策支持。3）《行动方案》延续政策对“低空经济”的高关注度，建议关注低空航空器整机厂亿航智能、中信海直，基建商中科星图、司南导航、川大智胜、四川九洲，零部件厂商卧龙电驱等。

　　行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级。

　　本周建议关注：仕净科技（买入）、坤恒顺维（买入）、广钢气体（增持）、信测标准（未评级）。

　　风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；重点关注公司业绩不及预期。