国海证券-环保行业&专精特新周报：两会提出传统产业高端化、智能化、绿色化转型-240313

　　环保观点：两会提出传统产业高端化、智能化、绿色化转型

　　1）3月5日，国务院总理李强在政府工作报告中介绍今年政府工作任务时提出，推动传统产业高端化、智能化、绿色化转型；加强生态文明建设，推进绿色低碳发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）推动产业链游供应链优化升级，实施制造业技术改造升级工程，培育壮大先进制造业集群，创建国家新型工业化示范区。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3）积极稳妥推进碳达峰碳中和。提升碳排放统计核算核查能力，建立碳足迹管理体系，扩大全国碳市场行业覆盖范围。深入推进能源革命，控制化石能源消费，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能，促进绿电使用和国际互认，发挥煤炭、煤电兜底作用，确保经济社会发展用能需求。4）本次工作任务与李强总理于3月1日国务院常务会议审议通过的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》呼应，《行动方案》提出要推动先进产能比重提升、更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，强调重点行业设备等更新改造。

　　专精特新观点：前五批专精特新“小巨人”企业累积1.27万家

　　2018年以后，我国加大对专精特新企业的培育力度，促进中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展，力图实现产业链关键环节及关键领域“补短板”、“锻长板”、“填空白”的目标。专精特新企业培育聚焦工业“四基”领域或制造强国十大重点产业领域，截至2023年7月已培育专精特新“小巨人”企业12668家，其中A股上市公司超900家（上市公司本身为专精特新企业）。各省市陆续出台政策大力支持国家级、省级、市级专精特新企业培育，鼓励中小企业加大研发力度，实现精细化、高质量发展。考虑政策支持力度及需求迫切性，建议关注国产替代领域：部分制造业“卡脖子”领域存在进口依赖度较高等问题。贸易摩擦背景下，核心零部件等国产替代需求愈发强烈。《中国制造2025》提出，到2025年70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。政策鼓励下，我们认为具有核心竞争力的替代产品研发进程有望加速，带动相关企业快速成长。建议关注：安培龙、运机集团、亿航智能、力合微、汇川技术、优必选等。

　　行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级。

　　本周建议关注：仕净科技（买入）、坤恒顺维（买入）、广钢气体（增持）、信测标准（未评级）。

　　风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；重点关注公司业绩不及预期。