五矿期货-股指日报-240322

　　早讯：央行副行长宣昌能:我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备,法定存款准备金率仍有下降空间；市场监管总局等六部门:生产过程不允许添加防腐剂；3月新能源汽车零售预计75.0万辆左右,同比增长37.1%；英国央行两位最坚定的鹰派委员不再支持加息,市场解读为央行更加一致地转向降息方向；美国16个州就拜登政府暂停发放新LNG出口许可提起诉讼；道指涨0.68%,纳指涨0.2%,中概股指数跌1.60%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　文字早评：

　　前一交易日沪指-0.08%，创指-0.64%，科创50-0.97%，北证50-1.16%，上证50+0.03%，沪深300-0.12%，中证500-0.50%，中证1000-0.02%，中证2000+0.27%，万得微盘+0.65%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）两市合计成交10678亿，较上一日+678亿。

　　宏观消息面：

　　1、央行副行长宣昌能：法定存款准备金率仍有下降的空间。

　　2、多家公募基金被异地证监局驻场检查。

　　3、3月新能源零售预计75.0万辆左右，同比增长37.1%，环比增长93.2%，渗透率预计可达45.5%。

　　资金面：沪深港通-60.20亿；融资额+68.92亿；隔夜Shibor利率+0.60bp至1.7710%，流动性中性；3年期企业债AA-级别利率-1.79bp至4.7885%，十年期国债利率-0.40bp至2.2860%，信用利差-1.39bp至250bp；美国10年期利率-3.00bp至4.27%，中美利差+2.60bp至-198bp；2月MLF利率不变；2月份5年期LPR利率下降25BP超预期，1年期LPR利率不变。

　　市盈率：沪深300:11.59，中证500:21.96，中证1000:33.87，上证50:9.91。

　　市净率：沪深300:1.28，中证500:1.68，中证1000:1.94，上证50:1.14。

　　股息率：沪深300:2.95%，中证500:1.83%，中证1000:1.31%，上证50:3.96%。

　　期指基差比例：IF当月/下月/当季/隔季：+0.09%/+0.06%/-0.56%/-1.68%；IC当月/下月/当季/隔季：-0.15%/-0.37%/-1.19%/-2.28%；IM当月/下月/当季/隔季：

　　-0.55%/-1.17%/-2.09%/-3.77%；IH当月/下月/当季/隔季：+0.14%/+0.13%/-0.50%/-1.73%。

　　交易逻辑：海外方面，近期美国公布的PPI数据超预期，叠加近期铜价和油价上升，海外再通胀预期上升，美债利率上行。国内方面，政府工作报告提出2024年GDP预期目标为5%左右，赤字率拟按3%安排，2月制造业PMI继续低于荣枯线，CPI和出口数据超预期，各项经济政策陆续出台，有望扭转经济预期。政治局会议和中央经济工作会议提出要“以进促稳，先立后破”，两会提出今年GDP目标为“5%左右”超出市场预期，各部委已经开始逐步落实重要会议的政策，国家队加大力度通过ETF稳定市场。当前各指数估值均处于历史最低分位值附近，股债收益比不断走高，建议IF多单持有。

　　期指交易策略：单边建议IF多单持有，套利建议择机多IF空IM。