五矿期货-股指日报-240422

　　早讯：潘功胜出席第49届国际货币与金融委员会会议时表示,中国经济运行延续回升向好态势,稳健的货币政策灵活适度、精准有效；证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》；重庆、成都先后通报居民燃气问题,对多收取的燃气费将全额退款；乘联会:4月上半月新能源乘用车零售渗透率为50.39%,首次超过传统燃油乘用车；特斯拉中国官宣Model全系降价14000元；美国众议院通过了一项价值950亿美元的对外援助法案,包括向乌克兰提供超600亿美元援助,向以色列提供超260亿美元的援助；上周五道指涨0.56%,纳指跌2.05%,中概股指数跌1.04%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　文字早评：

　　前一交易日沪指-0.29%，创指-1.76%，科创50-2.03%，北证50-1.95%，上证50-0.60%，沪深300-0.79%，中证500-0.65%，中证1000-0.42%，中证2000-0.41%，万得微盘-1.05%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）两市合计成交8603亿，较上一日-893亿。

　　宏观消息面：

　　1、公募交易佣金费率改革制度出台，两年内有望为投资者节约近百亿成本。

　　2、珠江流域北江将发生特大洪水，水利部将洪水防御应急响应提升至Ⅲ级。

　　3、特斯拉中国官宣：Model 3、Y、S、X全系降价14000元。

　　资金面：沪深港通-64.90亿；融资额-45.45亿；隔夜Shibor利率+2.10bp至1.7970%，流动性中性；3年期企业债AA-级别利率-4.51bp至4.2899%，十年期国债利率+0.75bp至2.2567%，信用利差-5.26bp至203bp；美国10年期利率-2.00bp至4.62%，中美利差+2.75bp至-236bp；4月MLF利率不变。

　　市盈率：沪深300:11.83，中证500:22.00，中证1000:31.55，上证50:10.34。

　　市净率：沪深300:1.28，中证500:1.64，中证1000:1.81，上证50:1.15。

　　股息率：沪深300:2.92%，中证500:1.85%，中证1000:1.39%，上证50:3.82%。

　　期指基差比例：IF当月/下月/当季/隔季：-0.04%/+0.01%/-0.41%/-1.50%；IC当月/下月/当季/隔季：+0.01%/-0.51%/-1.21%/-2.14%；IM当月/下月/当季/隔季：-0.12%/-1.38%/-2.77%/-4.68%；IH当月/下月/当季/隔季：-0.02%/+0.16%/-0.35%/-1.74%。

　　交易逻辑：海外方面，近期美国公布的经济数据超预期，叠加近期铜价和油价上升，海外再通胀预期上升，美债利率上行。国内方面，3月社融、M1、CPI等增速均回落，经济压力仍在，但随着各项经济政策陆续出台，有望扭转经济预期。政治局会议和中央经济工作会议提出要“以进促稳，先立后破”，两会提出今年GDP目标为“5%左右”超出市场预期，各部委已经开始逐步落实重要会议的政策，国家队加大力度通过ETF稳定市场。当前各指数估值均处于历史最低分位值附近，股债收益比不断走高，建议IF多单持有。

　　期指交易策略：单边建议IF多单持有，套利建议择机多IF空IM。