五矿期货-股指日报-240419

　　早讯：央行副行长:未来货币政策还有空间,下一步将密切观察政策效果及经济恢复和目标实现情况用好储备政策；外交部:中方欢迎美国国务卿布林肯近日访华；商务部回应“美宣布对中国钢铝产品限制措施”,表示美方对中国的指责没有事实依据；美联储多位官员发表偏鹰派讲话并对加息持开放态度；道指涨0.06%,纳指跌0.52%,中概股指数涨0.99%【五矿期货研究中心】

　　文字早评：

　　前一交易日沪指+0.09%，创指-0.55%，科创50-0.69%，北证50-0.02%，上证50+0.22%，沪深300+0.12%，中证500+0.19%，中证1000-0.01%，中证2000-0.15%，万得微盘-0.65%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市合计成交9496亿，较上一日+312亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　宏观消息面：

　　1、央行谈M2突破300万亿元：不宜做简单同期比较将加强资金空转监测。

　　2、证券时报：深圳二手房市场：政策效应开始显现。

　　3、外交部：中方欢迎美国国务卿布林肯近日访华。

　　资金面：沪深港通-52.85亿；融资额+47.43亿；隔夜Shibor利率+5.30bp至1.7760%，流动性中性；3年期企业债AA-级别利率-4.25bp至4.3350%，十年期国债利率-2.17bp至2.2492%，信用利差-2.08bp至209bp；美国10年期利率-8.00bp至4.59%，中美利差+5.83bp至-234bp；4月MLF利率不变。

　　市盈率：沪深300:11.86，中证500:22.09，中证1000:31.86，上证50:10.35。

　　市净率：沪深300:1.28，中证500:1.65，中证1000:1.82，上证50:1.15。

　　股息率：沪深300:2.92%，中证500:1.85%，中证1000:1.39%，上证50:3.82%。

　　期指基差比例：IF当月/下月/当季/隔季：-0.02%/-0.01%/-0.48%/-1.58%；IC当月/下月/当季/隔季：+0.07%/-0.24%/-0.93%/-1.87%；IM当月/下月/当季/隔季：+0.07%/-1.00%/-2.29%/-4.24%；IH当月/下月/当季/隔季：+0.14%/+0.26%/-0.28%/-1.59%。

　　交易逻辑：海外方面，近期美国公布的经济数据超预期，叠加近期铜价和油价上升，海外再通胀预期上升，美债利率上行。国内方面，3月社融、M1、CPI等增速均回落，经济压力仍在，但随着各项经济政策陆续出台，有望扭转经济预期。政治局会议和中央经济工作会议提出要“以进促稳，先立后破”，两会提出今年GDP目标为“5%左右”超出市场预期，各部委已经开始逐步落实重要会议的政策，国家队加大力度通过ETF稳定市场。当前各指数估值均处于历史最低分位值附近，股债收益比不断走高，建议IF多单持有。

　　期指交易策略：单边建议IF多单持有，套利建议择机多IF空IM。