东方证券-通信行业2023年7月第4周周报：国家数据局首任局长确定，数据要素价值有望加速释放-230801

　　核心观点

　　本周沪深300指数上涨4.47%，通信(申万)指数下跌0.68%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】申万31个一级行业分类板块中，通信行业涨幅处于第29名。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）细分板块来看，仅光纤光缆、北斗及军工、运营商板块呈上涨趋势，涨幅分别为1.18%、1.16%和0.46%。

　　原中国联通董事长刘烈宏出任国家数据局首任局长。国家数据局由中共中央、国务院于2023年3月部署组建，除了承担负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设工作外，中央网信办和国家发改委的部分职责也被划入该局。浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林表示，数据局当前的任务包含几个部分：包括，数据要素流通的软硬件（制度和基建）、数据资源整合共享（政府数据）、数字经济发展和数据安全体制机制。国家数据局有了首任局长，组织架构已经完备，未来也将正式履行职责。

　　中国信通院发布《云计算白皮书（2023年）》。根据《云计算白皮书（2023年）》2022年，IaaS市场收入稳定，规模在2442亿元，是PaaS+SaaS的3倍，增速达51.21%，较2021年同比下降29.24%，预计长期增速将趋于平稳；PaaS市场受容器、微服务等云原生一个月带来的刺激增长强势，总收入342亿元，增长74.49%，结合AI大模型等发展趋势，预计未来几年将成为增长主战场；SaaS市场保持稳定增长，营收472亿元，增速27.57%，作为中小型企业上云的典型模式，在政策对中小企业数字化转型驱动下，SaaS市场预计将迎来一波激增。2022年电信运营商云计算市场增长迅猛，天翼云、移动云、联通云分别营收579亿元、503亿元和361亿元，增速均超100%，远超行业平均水平。阿里云、天翼云、移动云、华为云、腾讯云、联通云进入中国公有云IaaS厂商前六，市占率分别为25%/16.29%/10.33%/10.13%/9.67%/6.43%。

　　投资建议与投资标的

　　国家数据局迎来首任局长，有助于推动国内数据要素市场的发展、建立数据安全体制机制。建议关注运营商中国移动(600941，买入)、中国电信(601728，买入)、中国联通(600050，未评级)；网络可视化厂商恒为科技(603496，未评级)、中新赛克(002912，未评级)、浩瀚深度(688292，未评级)、迪普科技(300768，未评级)；光模块光器件厂商中际旭创(300308，买入)、天孚通信(300394，买入)、新易盛(300502，未评级)；设备商中兴通讯(000063，买入)、紫光股份(000938，买入)、锐捷网络(301165，未评级)；交换机ODM/OEM商共进股份(603118，未评级)、菲菱科思(301191，未评级)。

　　风险提示

　　数据要素市场发展不及预期；大模型、AIGC应用发展不及预期。