国金证券-基础化工行业周报：制冷剂配额落地，美国CES展会举行-240113

　　本周化工市场综述

　　行业层面，本周边际变化较多，首先是三代制冷剂配额的落地，我们认为行业中期景气度有望持续向上，建议关注相关标的；其次，日本宇部兴产计划把在日本国内推进的大幅减产尼龙6原料己内酰胺等结构改革措施拓展至海外工厂，我们观察到部分海外化学原料供应链的优势在下降，这对于具备成本优势的中国化学原料供应链是潜在机会，建议关注化工出海的投资机会；还有是可隆芳纶的扩产，建议继续跟踪行业后续边际变化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】房地产方面，广州成首个“房票安置”一线城市，推动楼市去库存。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）AI方面，本周最大事件是CES展，该展会推出了众多重磅产品，产业链的通路在逐步打通，建议重点关注受益的AI材料标的。投资方面，我们建议上半年重点关注轮胎和新材料。市场方面，本周申万化工指数下跌1.68%，跑输沪深300指数0.33%。标的方面，本周表现较佳是新能源化工材料及轮胎标的。

　　本周大事件

　　大事件一：据亚洲化学产业信息报道，日本宇部兴产（UBE）计划把在日本国内推进的大幅减产尼龙6原料己内酰胺（CPL）等结构改革措施拓展至海外工厂。据悉，宇部兴产泰国工厂的己内酰胺产能为12万吨/年。

　　大事件二：根据《中华人民共和国大气污染防治法》《消耗臭氧层物质管理条例》《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》等有关规定，生态环境部受理了53家企业提交的2024年度消耗臭氧层物质生产、使用配额申请，受理了70家企业提交的2024年度氢氟碳化物生产、进口配额申请。

　　大事件三：日前，可隆（KOLON）工业宣布：成功完成“超级纤维”芳族聚酰胺（芳纶）产能双倍扩建工程。可隆通过向龟尾工厂投资2989亿韩元（约16.3亿人民币），完成了年产能7810吨的芳纶产能扩建。目前，扩建项目正在进行设备试车，不断完善生产工艺，预计新增产能将于2024年初投放市场。

　　大事件四：财联社1月8日讯，据知名苹果爆料人马克·古尔曼称，科技巨头苹果公司正准备在今年6月的全球开发者大会（WWDC）上推出一系列基于生成式人工智能（AI）的工具，这将是朝着未来迈出的一大步。

　　大事件五：财联社1月9日讯，当地时间1月8日，三星电子在美国CES 2024展会上举行了盛大发布会。三星在本次CES 2024的发布会主题是“All for AI：人工智能时代的互联互通”，而其最新发布的产品，也几乎全都与AI相关，可见该公司对于积极参与人工智能时代的愿景和热情。

　　大事件六：《科创板日报》12日讯，高通CEOCristiano Amon在CES 2024上表示，整合生成式人工智能功能的智能手机可能在2024年创造出新的升级周期。Amon表示，大部分的通路库存修正已经结束，至少在安卓手机市场上是这样。(MoneyDJ)

　　大事件八：英伟达推出GeForce RTX 40 Super系列显卡，让PC游戏玩家和用户体验AI震撼。三款GPU均在1月内发售，最低起售价599美元、4899元人民币。

　　大事件九：苹果官宣混合现实头显Vision Pro重磅时间线，2月2日上市，1月19日起预定，起售价3499美元。

　　大事件十：广州成首个“房票安置”一线城市，推动楼市去库存。广州房票全市通用，可推动市场去库存，提升市场活跃度。广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，房票安置后续会成为一种趋势。

　　投资组合推荐

　　东材科技、宝丰能源、赛轮轮胎、通用股份、新宙邦

　　风险提示

　　国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局。