主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
德赛电池:围绕锂电池产业链进行业务布局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】德赛电池从事锂电池电源管理系统、储能电芯及SIP封装集成产品的研发制造,二级子公司惠州市蓝微新源技术有限公司主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2024H1公司实现营业收入89.30亿元(同比+1.52%),实现归母净利润1.08亿元(同比-38.70%),主要系储能电芯市场价格持续下行,主营储能电芯业务的控股子公司湖南电池净亏损由去年同期0.49亿元扩大至1.38亿元。储能业务实现销售额9.86亿元(同比+313.68%);SIP业务实现销售额8.47亿元(含内部销售,同比+16.08%);智能硬件整机组装业务实现销售额7.03亿元(同比+119.96%)。
消费电池市场份额领先,规划布局储能电芯。消费电池领域,公司专注于锂电池电源管理及封装集成业务二十余年,市场份额处于领先地位。在储能电池领域,公司在着力开拓锂电池电源管理及封装集成业务基础上,进一步规划布局了储能电芯业务,一期6GWh产能于2023年投产。公司越南工厂前期主要是匹配三星,预计后期客户会更多元化,除智能手机类客户外,电动工具等厂商也会逐步导入。
研发投入助力新一代电池技术。公司在智能手机、智能穿戴、笔记本电脑、电动工具、吸尘器、储能等锂电池产品领域的技术水平处于全球领先地位,专利数量处于行业前列。新一代电池技术方面,公司具有钠离子电池相关技术储备和量产的能力,目前已有小批量出货。固态电池方面,公司已确定技术路线,相关产品尚处于实验室验证阶段。
项目进度稳步推进,SIP项目一期已转固。截至24H1公司惠州电池物联网电源高端智造项目进度达53.02%,公司储能电芯项目进度达21.42%,德赛矽镨SIP封装产业项目进度达62.84%。其中,SIP项目计划投资总额约为21亿元,其中固定资产投资不低于15亿元,2024H1此项目一期主体工程已验收转入固定资产,公司现有的SIP收入主要集中在锂电池电源管理系统方面,正在着力往锂电池以外进行延伸,现阶段正在开展物联网模组和车载模组等应用领域的拓展。
盈利预测、估值与评级:考虑到公司下游复苏不及预期,我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为2.66/3.77亿元(调整幅度为-62.43%、-61.53%),新增2026年预测为4.47亿元,当前市值对应PE估值分别为38x、27x、23x。我们看好公司主业务复苏以及储能电芯等业务长期发展,维持“买入”评级。
风险提示:行业竞争进一步加剧风险,下游需求不及预期,新产品研发进度不及预期风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...