华泰期货-股指期货日报：股指缩量调整-240423

　　策略摘要

　　海外方面，本周为美股的财报大周，将公布超百家上市公司业绩，三大股指全线收涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】财政部表示，国内财政将继续发力，同时将落实完善财税支持政策，积极推动汽车、家电等耐用消费品以旧换新，促进扩大国内消费。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）盘面缩量调整，高低切换，预计短期震荡后继续上行，建议投资较为稳健的上证50股指期货。

　　核心观点

　　■市场分析

　　财政将继续发力。宏观方面，国新办就2024年一季度财政收支情况举行发布会。财政部表示，下一步，财政部将重点从六个方面持续发力：一是全力支持以科技创新引领产业创新；二是着力支持扩大国内需求；三是积极支持改善和增进民生福祉；四是更高水平保障粮食和能源安全；五是推进城乡区域协调发展；六是加强预算执行管理和财政运行监测。同时将落实完善财税支持政策，积极推动汽车、家电等耐用消费品以旧换新，促进扩大国内消费。海外方面，3月芝加哥联储全国活动指数为0.15，预期0.09，前值0.05。

　　沪指调整。现货市场，A股三大指数缩量调整，权重板块回调拖累沪指。行业方面，板块指数跌多涨少，农林牧渔、美容护理、国防军工行业领涨，高股息熄火，煤炭、石油石化、有色金属行业跌幅居前。市场量能回落，沪深两市成交额降至8220亿元，当日北向资金净流入19亿元。基金季报数据显示，今年一季度，中央汇金申购前五大ETF——华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF累计金额超3000亿元，截至一季度末，中央汇金持有五只ETF的总规模突破4100亿元。美股方面，本周为美股的财报大周，将公布超百家上市公司业绩，三大股指全线收涨。

　　IH升水。期货市场，IF、IH近月合约升水，IM基差处在5.1%的低分位数水平；成交持仓方面，期指成交量均减少，持仓量均增加。

　　■策略

　　单边：IH2406买入套保

　　■风险

　　若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险