光大证券-金融工程市场跟踪周报：交易情绪有所修复，关注盈利质量-240610

　　本周市场核心观点与市场复盘：

　　本周（2024.06.03-2024.06.07）市场震荡下行，微盘股指数大幅回撤，中证2000领跌主要宽基指数（周度下跌7.06%）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从周内市场表现来看，投资者依然表现出对部分小市值标的基本面质量、流动性风险的担忧，短期也影响了小微盘指数的表现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　资金面方面，北向资金依然呈现高波动流向变化的特征，整周实现净流入；交易盘和配置盘均为净流入。市场情绪方面，本周市场交易情绪实现小幅修复，部分情绪指标转乐观。近期我们围绕市场的核心判断：资金面尤其是北向资金净流入的持续性以及风格表现的持续性是当前判断市场的核心变量。结合近期市场变化，我们依然判断当前市场反弹的概率高于反转的概率。交易机会方面，短线可结合周内热点变化进行博弈，不建议追高操作；保持红利底仓或为当下最优选。因子方面，关注盈利质量因子及成长因子表现。

　　本周市场各宽基指数均收跌。上证综指下跌1.15%，上证50下跌0.20%，沪深300下跌0.16%，中证500下跌1.88%，中证1000下跌3.76%，创业板指下跌1.33%，北证50下跌4.93%。

　　截至2024年6月7日，宽基指数来看，创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。

　　中信一级行业分类来看，建筑、轻工制造、机械、电力设备及新能源、消费者服务、家电、纺织服装、食品饮料、交通运输、通信、传媒和综合金融处于估值分位数“安全”等级。

　　从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周环比前一周略有上升，上涨家数占比低于50%，市场情绪处于修复阶段，对沪深300未来保持中性观点。从动量情绪指标走势来看，快线慢线均同步拐头向上，且快线处于慢线上方，预计在未来一段时间内将维持看多观点。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。

　　资金面跟踪：

　　机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为拓荆科技（335家）、江山欧派（149家）、卧龙电驱（137家）、远光软件（137家）和山鹰国际（105家）。

　　北向资金净流入53.05亿元，其中沪股通净流入56.12亿元，深股通净流入-3.07亿元。南向资金净流入272.37亿港元，其中沪市港股通净流入154.05亿港元，深市港股通净流入118.31亿港元。

　　股票型ETF本周收益中位数为-0.75%，资金净流入74.45亿元。港股ETF本周收益中位数为2.16%，资金净流出1.00亿元。跨境ETF本周收益中位数为2.55%，资金净流出14.11亿元。商品型ETF本周收益中位数为1.10%，资金净流入10.95亿元。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。