信达证券-券商金股明珠组合2023年4月推荐-230403

　　本月金股发布节奏：本文为明珠策略2023年4月跟踪报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】参与推荐金股的券商绝大多数在月初第一个交易日前完成金股的发布。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）根据每市（美市科技）提供的数据，截至2023/4/3，有46家券商发布2023年4月金股，去重后，共推荐金股342只，其中A股330只。为了实现在月初第一个交易日建仓，本文的统计和策略所采用的金股数据是每月第一个交易日前日公布的券商金股。

　　本月金股行业分布：本月券商金股中，电子（10.65%）、计算机（10.19%）、医药（9.72%）、电新（8.33%）、食品饮料（8.10%）等行业推荐占比较高。推荐占比上升的行业有：传媒（上升3.65pct），电子（上升3.38pct），计算机（上升2.51pct），食品饮料（上升2.04pct），医药（上升1.84pct）等。推荐占比下降的行业有：汽车（下降3.05pct），机械（下降2.03pct），轻工制造（下降1.73pct），基础化工（下降1.49pct），国防军工（下降1.23pct）等。

　　本月金股概念热度：本月金股概念热度：本期券商金股中数字经济、消费电子产业占比高，消费电子产业、手机产业、数字经济热度提升。

　　明珠策略表现跟踪：

　　全区间表现：回测区间2018/7/1-2023/3/31内，明珠金股组合年化收益率17.30%，同期战胜全部金股组合（15.97%）、新进金股组合（16.91%）、中证全指（4.81%）与偏股混指数（11.44%）。明珠金股组合在2018H2、2019、2020、2021、2022H1、2023至今战胜偏股混，样本外17个月（2021/11/1至2023/3/31）相对偏股混超额1.41%。

　　上月表现：明珠金股组合2023年3月份（截至2023/3/31）收益率1.69%，全部金股组合-2.08%，偏股混收益率为-1.47%。明珠组合策略相对偏股混超额-0.21pct。

　　本期持仓：本期明珠金股组合持仓65只股票，持仓较多的行业为机械、电新、通信、医药等。

　　风险因素：结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险