天风证券-通信行业研究周报：2022全球元宇宙大会召开，联想发布VR新机，VR行业持续催化-220822

　　本周行业重要趋势：

　　2022全球元宇宙大会召开，联想发布VR新机

　　2022年8月18日-19日，由中国移动通信联合会主办、上海市通信管理局联合主办、上海区块链技术协会产业联合主办的2022全球元宇宙大会在中国上海召开。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外，联想也在8月18日发布拯救者VR700 VR眼镜，搭载了高通骁龙XR2，64位八核心，主频2.8GHz，CPU性能、GPU性能均比上代提升1倍，并搭配了8GBLPDDR4X-2133内存、256GBUFS 3.0闪存。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）显示方面，该机双眼LCD屏幕均支持3664 x 19204K级分辨率，像素密度达到773PPI，Real RGB色彩，并支持72/90Hz两档可调刷新率。下半年各厂商陆续发布新机，头部企业动作不断，进一步消除前期市场对于VR板块的顾虑与担忧。

　　本周投资观点：

　　随着A股公司中报陆续披露，我们建议短期重点关注Q2业绩增长快&有催化&低位低估值标的，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。

　　重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。

　　一、5G网络：

　　1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；

　　2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

　　3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；

　　二、5G应用端（汽车智能化等）：

　　1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联；

　　2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；

　　三、通信+能源：

　　1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）；

　　2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等；

　　四、运营商：

　　低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；

　　五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；

　　六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。

　　风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。