主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件
2024年4月23日公司发布2024年一季度业绩公告,一季度实现营业收入20.31亿港元,同比+17.8%;实现经营溢利4.32亿港元,同比+30.8%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评
营收保持高增,利润率稳步提升:公司1Q24年营收增长主要由幕墙主业带动,港澳幕墙、内地幕墙、海外幕墙及非核心业务分别贡献营收13.41、2.53、0.07和4.30亿港元,其中港澳幕墙同比增长57.8%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)高利润率的港澳幕墙占比提升,带动公司经营利润率从1Q23的19.1%提升2.2pct至1Q24的21.3%。
坚持既定战略,新签规模稳步提升:公司1Q24新签约总额36.97亿港元,同比+4.9%,其中港澳幕墙24.23亿港元,内地幕墙6.12亿港元,非核心业务6.62亿元。港澳市场龙头地位稳固,获取加路连山医院、澳门康复医院和新鸿基西九艺术广场大楼等项目;内地幕墙耕耘高能级城市,中标深圳前海华发滑雪场金属屋面、上海新浪总部等项目;海外幕墙优化布局,退出北美市场,审慎把握新加坡、中东等地区幕墙业务布局可行性。
推广BIPV应用,扩大科技竞争优势:公司1Q24的BIPV应用进一步落地,内地择优开拓项目,获得江门海龙新型建造科技产业园项目,香港获得路政署青山公路改造订单。BIPV等新兴业务预计成为公司“十五五”(2026-2030年)发展中的新增长点。
投资建议
公司幕墙主业维持高增,“十四五”规划业绩稳步兑现,“十五五”大力推进BIPV等新兴业务战略布局,拓展蓝海市场。我们预测公司2024/2025/2026年归母净利润分别为7.88/10.35/13.15亿港元,同比增速分别为35.7%、31.4%和27.1%。公司股票现价对应PE估值为6.9/5.3/4.1倍,维持“买入”评级。
风险提示
港澳项目拓展缓慢;新业务发展不顺利;绿建政策发生变化。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...