浙商证券-电力设备新能源行业周报：华为携手车企成立“超充联盟”，安徽省10亿低空经济产业基金成立-240428

　　投资要点

　　新能车

　　(1)本周观点：华为携手车企成立“超充联盟”，安徽省低空经济产业基金成立。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4月24日，华为数字能源携手阿维塔、北汽、比亚迪等首批11家车企成立“超充联盟”，将打造极致体验、广覆盖的超充网络，推动超充标准成为国际标准，“超充联盟”车企有望降低出海成本。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）4月25日，宁德时代发布神行PLUS电池，支持4C倍率快充，实现充电10分钟，续航600公里，同时，宁德时代宣布正式启动神行超充网络，携手华为、星星充电等搭建国内最大的超充服务平台，并推出行业首个神行车主俱乐部。4月24日，商务部财政部等7部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前（含当日）注册登记的新能源乘用车购买新能源乘用车的，补贴1万元。近日，安徽省低空经济产业基金合伙企业(有限合伙)成立，出资额10亿元人民币。4月30日-5月5日，重庆市将举办首届低空飞行消费周活动，将开通首条城市空中交通航线、签约一批低空智能制造项目、授牌一批低空经济先行试验区等。

　　(2)关键数据：本周电碳现货价格11.13万元/吨(-0.1%)，氢氧化锂价格10.04万元/吨(持平)，广期所碳酸锂主力合约价格10.99万元/吨(+2.18%)；3月我国动力+其他电池销量为73.2GWh，环比+96.1%，同比+49.5%，出口12.2GWh，环比+48.7%，同比+19.6%。

　　光伏

　　(1)本周观点：产业链价格维持低位，需求拐点加速到来。硅料价格持续下降，达到多数企业现金成本水平；组件价格环比小幅下降，价格维持较低水平，国内装机以及海外需求也有望在低价组件刺激下加速释放，辅材和逆变器环节有望直接受益于终端需求改善。

　　(2)关键数据：根据硅业分会数据（2024.04.24），本周多晶硅价格持续下降，N型棒状硅成交均价4.90万元/吨，环比下跌6.29%，P型致密料成交均价4.28万元/吨，环比下跌6.75%，N型颗粒硅成交均价为4.30万元/吨，环比下降9.47%；根据infoLink数据，目前182双面PERC组件价格约为0.87元/W左右，N型TOPCon组件价格约为0.92元/W。

　　风电

　　(1)本周观点：2023年全球风电新增装机创纪录，海上风电技术创新进展加速。据统计，2023年，全球风电新增装机为117GW，较2022年同比增长50%，创历史新高。明阳集团研制的全球单机容量最大的漂浮式风电平台“OceanX”在继浮式基础下水后，正式进入塔筒吊装阶段，标志着全球首创的双风轮、单机容量最大的漂浮式风电平台研制取得重大进展，该平台可应用于水深35米以上的全球广泛海域。

　　(2)关键数据：2023年，陆上风电装机106GW，历史首次突破100GW，同比增长54%；海上风电10.8GW，历史第二佳绩。全球前五大市场分别为：中国、美国、巴西、德国、印度，中国新增装机容量达75GW，创下新纪录，占全球新增装机容量的近65%。全球风电累计装机1021GW，达成1TW里程碑。

　　电力与储能

　　(1)本周观点：24Q1电网投资同比增长14.7%，持续看好电网设备板块投资机遇。2024年4月24日，中电联发布《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》，24Q1全国全社会用电量2.34万亿千瓦时，同比增长9.8%，电网投资同比增长14.7%，其中直流工程投资同比增长30.4%。

　　(2)关键数据：2024Q1第一产业用电量延续了快速增长势头，第二产业用电量1.51万亿千瓦时，第三产业用电量4235亿千瓦时。一季度，全国重点调查企业电力完成投资合计2131亿元，同比增长10.1%。其中，电网完成投资766亿元，同比增长14.7%，其中，直流工程投资同比增长30.4%；交流工程投资同比增长9.7%。

　　氢能

　　本周观点：中能建氢能公司拟进行股权融资，习近平总书记再次视察川渝氢能。中能建氢能发布了股权融资财务顾问服务采购公告，服务内容包括为公司资本市场融资提供咨询、分析研究融资方案，并为境内外投资、收购兼并和引入战略/财务投资者提供前期研究和准备工作。习近平总书记在重庆考察期间视察了重庆国际物流枢纽园区等地，并关注了重庆氢能产业建设，包括“成渝氢走廊”和氢能动力系统产品，成渝氢走廊项目已启动，将深度整合两地产业资源，形成氢能经济网络。

　　行情回顾

　　本周申万电力设备行业上涨1.04%，位列31个申万一级行业的第17位，同期沪深300、创业板指分别上涨1.20%、3.86%。细分板块来看，电机、电池、光伏设备、风电设备、其他电源设备分别上涨3.47%、2.13%、1.06%、0.99%、0.85%，电网设备下跌1.11%。

　　风险提示：原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化风险。