国联证券-电力设备与新能源行业：政府工作报告聚焦新型能源体系构建-240306

　　行业事件：

　　第十四届全国人民代表大会第二次会议于24年3月5日上午9时在人民大会堂举行开幕式，国务院总理李强代表国务院向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　关键词一：可再生能源

　　政府工作报告中强调大力发展绿色低碳经济，制定支持绿色低碳产业发展政策，推进能源结构绿色转型。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2023年我国天然气、水电、核电、风电、太阳能发电等清洁能源消费量占能源消费总量比重为26.4%，同比提升0.4pct，近年来连续稳步攀升，以风电光伏为代表的新能源电力装机的快速增长，是促进清洁能源消费占比不断提升的重要驱动力。

　　关键词二：技术创新

　　政府工作报告中提到推动各类生产设备更新和技术改造，加快前沿新材料产业发展，积极打造新增长引擎。技术和政策是新能源发展最重要的两个驱动力，我们认为光伏领域的BC、TOPCon、HJT、钙钛矿电池技术、0BB、合金浆料、电镀铜，锂电领域的复合铜箔、LMFP，以及氢电解槽、液流电池、核聚变等新技术新材料值得关注。

　　关键词三：“新三样”出口

　　政府工作报告中提到推动外贸稳规模、优结构，电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口增长近30%。目前能源属性正在由“资源禀赋”向“技术制造”演变，碳中和全球化大势所趋。更多海外新兴市场初具规模，电动汽车、锂电池、光伏海外渗透率有望进一步提升。我们认为产品与产能共同出海将为锂电光伏板块业绩继续增长提供强大驱动力。

　　关键词四：新型能源体系

　　政府工作报告中提到深入推进能源革命，加快建设新型能源体系。鼓励以旧换新，提振新能源汽车消费；加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能及发展前沿新兴氢能。报告强调了发展特高压大基地外送通道、分布式能源、新型储能，这些均为解决风光消纳的重要措施。2024年，22个省市把氢能发展写入地方政府工作报告，从地方升级到中央，说明氢能发展已进入中央视野。

　　关键词五：全国统一电力市场体系

　　政府工作报告中强调了深化能源电力体系改革。报告中提到了积极推进电力市场化交易。2023年，我国统一电力市场体系建设取得了积极成效，同时存在一定不足。2024年还需进一步统筹以下工作，一是统筹推进电力市场建设；二是完善电力辅助服务市场制度；三是进一步推进省级电力市场建设；四是稳妥推进区域电力市场建设；五是强化电力市场监管。

　　投资建议：关注各板块细分投资机会

　　光伏方面建议关注隆基绿能、晶科能源、晶澳科技等；风电方面建议关注泰胜风能、东方电缆、三一重能等。锂电方面建议关注宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源等；储能方面建议关注阳光电源、南都电源、同飞股份等；氢能方面建议关注华电重工、双良节能等；电力设备方面建议关注中国西电、思源电气、金盘科技等；电力方面建议关注华能国际、三峡能源、江苏新能等。

　　风险提示：新能源车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；原材料价格波动；海外政策变化风险