东兴证券-北向资金行为跟踪系列一百零五：流入金融板块-240521

　　本周要点：上周四个交易日北向资金整体净流入，配置盘、交易盘累计净流入分别为-9.53亿元、98.7亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】结构上，价值风格流出规模较大，净流入-16.68亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）分行业看，流入金融板块规模最大，累计净流入37.04亿。

　　上周北向资金整体净流入。上周的四个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计流入89.17亿元。截至2024/05/17，北向资金本月累计净流入144.98亿元。

　　北向整体：多数行业流入。上周有20个行业流入，10个行业流出。其中银行（25.8亿）、电子（15.39亿）、机械（11.97亿）流入较多；通信（-6.11亿）、电力及公用事业（-3.18亿）、有色金属（-3.03亿）流出较多。配置盘流出，交易盘流入。上周北向资金整体净流入，其中配置盘净流出，交易盘净流入。分行业看，流入金融板块规模最大，累计净流入共计37.04亿，其中配置盘3.65亿，交易盘33.39亿元；流出其他板块规模最大，累计净流入-2.49亿，其中配置盘-2.76亿、交易盘0.28亿元。

　　行业流向：配置盘上周有12个行业流入，18个行业流出。其中家电（10.77亿）、银行（7.28亿）、建材（6.6亿）流入较多；食品饮料（-13.79亿）、汽车（-8.25亿）、通信（-5.31亿）流出较多。交易盘上周有22个行业流入，8个行业流出。其中银行（18.52亿）、电子（16.39亿）、非银行金融（14.87亿）流入较多；家电（-7.57亿）、有色金属（-4.68亿）、建材（-3.4亿）流出较多。行业整体上周有20个行业流入，10个行业流出。其中银行（25.8亿）、电子（15.39亿）、机械（11.97亿）流入较多；通信（-6.11亿）、电力及公用事业（-3.18亿）、有色金属（-3.03亿）流出较多。

　　个股流向：；立讯精密流入最多，美的集团流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为立讯精密（10.67亿）、招商银行（7.82亿）、宁德时代（5.73亿）。上周北向资金流出排名前三的个股为美的集团（-9.32亿）、伊利股份（-5.99亿）、新易盛（-4.02亿）。

　　累计统计：上月度配置盘累计9个行业资金流入，21个行业资金流出；上季度银行（235.31亿）、食品饮料(199.03亿）、有色金属(131.33亿）电力设备及新能源（120.46亿）、电子（100.75亿）5个行业累计流入超100亿，计算机（-102.91亿）、传媒(-75.36亿）、消费者服务(-25.96亿）3个行业累计流出超25亿，超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》（2021/6/26）所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。

　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》（2022/3/16）构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2024/05/17，北向行业的累计收益率为20.71% （2020/05/08-2024/05/17），累计超额收益率为33.03%，夏普比率为3.14，最大回撤为58.38%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周不进行调仓（历史的30次调仓及收益情况参见正文）。

　　风险提示：数据统计可能存在误差。