• 热点研报
  • 精选研报
  • 知名分析师
  • 经济数据库
  • 个人中心
  • 用户管理
  • 我的收藏
  • 我要上传
  • 云文档管理
  • 我的云笔记
  • 太平洋证券-长白山-603099-天气影响利润承压,迎接新一轮冰雪季-241101

    日期:2024-11-04 15:34:21 研报出处:太平洋证券
    股票名称:长白山 股票代码:603099
    研报栏目:公司调研 王湛  (PDF) 5 页 363 KB 分享者:suns******ise 推荐评级:买入
    请阅读并同意免责条款

    【免责条款】

    1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

    2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

    3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

    4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

    研究报告内容
    分享至:      

      事件:公司发布2024三季报,前三季度公司实现营业收入5.95亿元,同比增长19.55%;实现归母净利润1.48亿元,同比下降2.52%;实现归母扣非净利润1.56亿元,同比增长3.63%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

      其中,Q3公司实现营业收入3.4亿元,同比增长3.19%;实现归母净利润1.27亿元,同比下降9.04%;实现归母扣非净利润1.28亿元,同比下降7.41%

      点评:

      三季度受天气因素影响长白山景区客流同比微增。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)前三季度公司共接待游客276.44万人次,同比增长23%。三季度公司共接待游客167.8万人次,同比增长5.85%,带来营收小幅增长。受到到台风天气影响,7月27日-8月2日公司景区关闭,7月客流57.8万,同比-8.8%。国庆假期长白山景区共接待游客18.18万人次,同比增长18.1%,仍保持较高增速。

      三季度毛利率小幅下滑,费用率同比持平可控。三季度公司整体毛利率57.9%,同比下降5.37pct,预计与交通客运设施更新、酒店折旧摊销、人工成本上升等因素的影响有关。期间费用率方面,三季度管理费用率4.56%,同比+0.89pct;销售费用率2.38%,同比-0.15pct;财务费用率0.15%,同比-0.09pct,期间费用保持平稳。

      丰富景区产品,迎接新一轮冰雪季。11月中旬开始东北地区迎来冰雪旅游旺季,为了更好的服务游客,今年公司在特色冰雪产品打造,设备更新和人员储备上做了更充分的准备,与原有景区产品形成联动,更好的满足冬季游客需求。

      大交通持续改善,温泉部落二期动工。2025年9月底沈白高铁即将通车,设计时速350公里/小时,届时将大幅缩短华北地区到长白山的交通用时。今年6月温泉部落二期动工,预计将于2026年完工,提升公司酒店及温泉接待能力。

      投资建议:看好交通改善及景区服务提升带来的客流增长及口碑提升,预计2024-2026年长白山将实现归母净利润1.77亿元、2.13亿元和2.67亿元,同比增速28.55%、20.13%和25.33%。预计2024-2026年EPS分别为0.67元/股、0.8元/股和1.0元/股,2024-2026年PE分别为48X、40X和32X,给予“买入”评级。

      风险提示:极端天气导致客流低于预期,项目拓展速度低于预期,交通改善进度低于预期等

      

    我要报错
    点击浏览报告原文
    数据加工,数据接口
    我要给此报告打分: (带*号为必填)
    *我要评分:
    暂无评价
    相关阅读
    2024-11-06 公司调研 作者:王湛 5 页 分享者:yr***r 买入
    2024-11-04 公司调研 作者:王湛 5 页 分享者:Zz***y 买入
    2024-10-24 公司调研 作者:王湛 5 页 分享者:sim****e1 买入
    2024-09-26 公司调研 作者:王湛 5 页 分享者:zzh****88 买入(首次)
    2024-08-15 公司调研 作者:王湛 5 页 分享者:yfal******der 买入(上调)
    关闭
    如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
     将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
    操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
    *我要评分:

    为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

    您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

    当前终端的在线人数: 67471
    温馨提示
    扫一扫,慧博手机终端下载!

    正在加载,请稍候...