东兴证券-传媒互联网&通信行业：拼多多驿站获快递经营许可，美团五一本地消费增长25%-240506

　　周观点：

　　浪潮信息AI服务器产线充沛。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从需求端看，根据赛迪顾问数据，2022年中国服务器市场出货量约448万台。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从供给端看，2016年浪潮信息服务器及部件生产量73万件；2016-2023年，浪潮信息新投产生产基地超过10座，预估服务器年产能新增超过70万台；截至2023年年底，浪潮信息在全球运营14座生产工厂，每年生产服务器超过130万台。近几年浪潮信息产能与订单需求基本匹配。目前国内正处于AI服务器产业浪潮早期阶段，基于浪潮信息目前运营的14座生产工厂，假设在需求爆发的情况下，公司生产效率提高50%，其年产量最大可超过200万台。相比上一轮2014-2016年服务器需求爆发，当前公司产线充沛，受到产能限制较小。

　　走势概览:

　　本周（2024.4.29-2024.4.30），传媒（申万）指数上涨1.70%，通信（申万）指数上涨0.95%，上证指数上涨0.52%，创业板指数上涨1.90%，恒生科技指数上涨6.80%。

　　本周（2024.4.29-2024.4.30），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次房地产（+4.46%）、家电（+3.87%）、医药（+2.49%）。

　　本周（2024.4.29-2024.4.30），A股传媒通信重点标的涨跌幅：分众传媒（-5.11%）、芒果超媒（+1.74%）、吉比特（+5.93%）、华策影视（+6.25%）、掌阅科技（-2.34%）、浪潮信息（+9.09%）。

　　本周（2024.4.29-2024.4.30），海外互联网重点标的涨跌幅：腾讯控股（+4.59%）、阿里巴巴（+5.18%）、拼多多（+8.41%）、美团（+3.55%）、快手（+10.09%）、哔哩哔哩（+9.78%）、阅文集团（+6.00%）、云音乐（+2.86%）。

　　行业新闻重要公告：

　　（1）分众传媒拟终止所属企业FMK至韩国证券交易所上市。

　　（2）拼多多驿站获快递经营业务许可。

　　（3）美团：五一假期全国本地“吃喝玩乐”消费增长25%。

　　风险提示：

　　监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。