开源证券-券商金股解析月报（2023年10月）-231009

　　 10月份券商金股特征解析

　　10月份金山办公、中航沈飞、沪电股份、恒瑞医药、中国人寿、华能国际、立讯精密等金股推荐次数靠前。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场45家券商发布的金股，去重后金股数量合计为303只。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们按照相对上月是否新进，将全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，10月份推荐次数靠前的金股为：金山办公（9次）、中航沈飞（6次）、沪电股份（6次）、恒瑞医药（5次）、立讯精密（4次）等；在新进金股中，10月份推荐次数靠前的金股为：中国人寿（5次）、华能国际（4次）、宝丰能源（3次）、源杰科技（3次）、科大讯飞（3次）等。

　　10月份电子、医药生物、计算机、机械设备等行业金股数量占比靠前。10月份金股权重靠前的行业分别为：电子（9.6%）、医药生物（9.1%）、计算机（8.9%）、机械设备（7.7%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：医药生物（+4.1%）、计算机（+1.4%）、石油石化（+1.2%）；权重减少最多的行业为：汽车（-2.3%）、有色金属（-1.9%）、美容护理（-1.1%）。

　　10月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升。我们按月统计了金股行业内加权市值分位和估值分位水平。可以发现，10月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升，表明10月份券商金股转向成长风格。

　　 9月份券商金股绩效回顾

　　9月份券商金股组合整体收益率为-2.1%，2023年以来收益率为-3.5%。全历史区间来看，全部金股组合年化收益率为16.2%，收益表现显著优于沪深300指数和中证500指数。其中，新进金股组合收益表现优于重复金股组合。全部金股、新进金股、重复金股组合9月份收益率分别为-2.1%、-1.8%、-2.3%，2023年以来收益率分别为-3.5%、-0.4%、-5.8%。

　　9月份福瑞股份、微电生理-U、兖矿能源、新莱应材、普蕊斯等金股收益率排名靠前。我们统计了月度收益排名前十的金股明细，其中：福瑞股份、微电生理-U、兖矿能源、新莱应材、普蕊斯等金股月度收益靠前，9月份收益率分别为39.6%、21.1%、18.2%、17.7%、16.4%。

　　开源金工优选金股组合

　　开源金工优选金股组合9月份收益率为-1.0%。全历史区间内，优选金股组合年化收益率为25.9%，收益表现优于全部金股组合。优选金股组9月份收益率为-1.0%，2023年以来收益率为13.4%。

　　10月份开源金工优选金股组合持仓明细：惠泰医疗、安集科技、南华期货、固德威、杭叉集团、北方华创等个股业绩超预期排名靠前。

　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化