信达证券-电子行业周观点：CES2024谢幕，关注AI终端投资机遇-240114

　　本周申万电子细分行业普跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年以来涨跌幅分别为：半导体（-16.49%）/其他电子Ⅱ（-4.50%）/元件（-4.92%）/光学光电子（+10.80%）/消费电子（+7.60%）/电子化学品Ⅱ（-4.74%）；本周涨跌幅分别为半导体（-4.77%）/其他电子Ⅱ（-3.42%）/元件（-3.24%）/光学光电子（-3.46%）/消费电子（-4.75%）/电子化学品Ⅱ（-4.01%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　本周北美重要个股多数上涨。美股方面，重要科技股本周涨跌幅分别为苹果（+2.62%）/特斯拉（-7.83%）/博通（+5.57%）/高通（+2.54%）/台积电（+1.64%）/美光科技（-1.27%）/英特尔（+0.49%）/英伟达（+11.43%）/亚马逊（+6.46%）/甲骨文（+3.77%）/超微电脑（+16.24%）/应用光电（-13.60%）/谷歌A（+5.10%）/Meta（+6.40%）/微软（+5.63%）/超威半导体（+5.76%）。

　　CES 2024谢幕，AI向终端渗透加速。2024国际消费类电子产品展览会在美国当地时间1月9日至12日于美国拉斯维加斯隆重举办，会上AI向各类终端渗透的趋势十分明显。

　　AIPC大放异彩，各大厂商争相布局。底层硬件方面，英伟达发布了三款GeForce RTX 40 SUPER系列GPU；AMD推出锐龙8000G系列；英特尔推出酷睿i9-14900HX系列移动处理器。而PC大厂更是争相在AIPC上布局，联想、惠普、宏碁、戴尔、LG、华硕、微星等厂商均展示了自己的AIPC产品，其中联想更是一举展示了10余款AIPC。

　　AI逐步上车，人车交互更加自然。梅赛德斯—奔驰推出全新MB.OS车机系统，集成AI虚拟助理、音视频、游戏应用；宝马集团展示了基于亚马逊Alexa大语言模型打造的全新一代BMW智能个人助理；大众汽车宣布其现有的IDA语音助手将引入ChatGPT人工智能技术，可用于控制信息娱乐、导航和空调，或回答一般知识问题。

　　XR产品纷纷亮相，空间计算时代已至。京东方、创维、大朋、亿境、nolo等厂商展示了自己的VR产品；Xreal、雷鸟、海信、莫界等厂商展示了自己的AR产品；而歌尔、夏普、镭昱等厂商展示了自己的相关硬件。

　　我们认为，AI在基础模型、算力硬件上取得重大进展的同时，AI在各个终端产品的渗透将是重要方向，PC、手机、汽车、XR、智能家居、智能穿戴等等应用场景均有望形成新的增量，建议关注产业链优质厂商。

　　建议关注个股：【MR】杰普特/赛腾股份/智立方/蓝思科技/领益智造/三利谱/亿道信息/佳禾智能/创维数字/国光电器等；【云端AI】工业富联/沪电股份/寒武纪/海光信息；【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等；【PCB】东山精密/生益科技等；【长存扩产】中微公司/拓荆科技/鼎龙股份；【光刻机】茂莱光学/福晶科技/美埃科技；【存储】聚辰股份/澜起科技/兆易创新/东芯股份/普冉股份。

　　风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。