国金证券-基金量化观察：10只中证A50ETF集中发行，医药主题基金业绩反弹-240220

　　ETF市场回顾

　　从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.02.05-2024.02.08）已上市ETF资金大规模净流入合计1481.64亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入约1420.29亿元，跨境ETF资金净流出8.25元，商品ETF资金净流出1.25亿元，而债券型ETF资金净流入70.84亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为1528.50亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额约为649.69亿元，中证1000ETF资金净流入315.23亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）沪深300ETF中，4只沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。

　　主题行业ETF上周资金净流出106.78亿元。其中消费、周期、金融地产、高端制造、医药生物、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-6.16亿元、-7.21亿元、-12.03亿元、-23.08亿元、-25.63亿元、-28.66亿元。

　　上周非货币ETF的成交金额合计为6255.14亿元，节前交易活跃程度较前一周大幅提高。其中股票型ETF的周成交额为4059.52亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过900亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。

　　从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-93.78亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-37.40亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-19.30亿元。在宽基ETF中，中证2000ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为6.24亿元。

　　本周10只中证A50ETF集中发行，涉及工银瑞信基金、嘉实基金、易方达基金、富国基金、银华基金、平安基金、大成基金、华宝基金、华泰柏瑞基金、摩根基金等基金管理人。

　　主动权益及增强指数型基金表现跟踪

　　上周市场反弹，部分基金收益率超过10%。表现前五名的基金包括：华夏军工安全A(002251.OF)、创金合信专精特新A(014736.OF)、创金合信医疗保健行业A(003230.OF)、汇安资产轮动A(005360.OF)、万家创业板2年定开A(161914.OF)，它们的收益率分别为14.23%、14.10%、14.01%、13.96%、13.80%。

　　上周各行业主题基金中，医药、TMT行业主题基金表现最好，整体上业绩大幅反弹，收益率中位数分别为9.90%、8.31%。在沪深300增强指数型基金中，华安沪深300量化增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.98%；在中证500增强指数型基金中，华安中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.32%；中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A上周取得了1.94%的超额收益率；国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A表现最优，取得了0.12%的超额收益率。

　　风险提示

　　以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。