中融汇信期货-衍生品日评与资讯汇总-240703

　　宏观：美国5月职位空缺增加，就业市场放缓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　美国5月份的职位空缺在前两个月出现大幅下降后有所上升，但这一趋势仍与劳动力市场状况的缓和一致，这可能为美联储今年降息铺平道路。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）劳工统计局发布的职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)显示，5月份每1名失业人员对应1.22个职位空缺，与4月份持平，是2021年以来最低。衡量劳动力需求的职位空缺较4月底增加了22.1万个，达到814万个。路透调查预测5月份的职位空缺为791.0万个。职位空缺在2022年3月达到创纪录的1218.2万个。今年以来，职位空缺减少了120万个。

　　股指：市场仍需等待转折点出现。

　　市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。沪深两市今日成交额5803亿，较上个交易日缩量644亿，成交额不足6000亿，创年内新低。盘面上，消费股展开反弹，零售、免税方向领涨，ST板块及低价股继续活跃，芯片股盘中拉升，铜箔概念股逆势走强；下跌方面，电网概念股陷入调整，软件开发、工程机械、铜缆高速连接等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。

　　消息称，传闻万亿级消费税改革将近，奢侈品、高档服务或率先试点。此次消费税主要是扩大征税范围，以及后移征税环节并逐步下划给地方，并在此过程中伴随税率的相应调整。据光大证券测算，采用2023年基数，当年实现消费税收入约1.6万亿元，预计地方增加税收超7000亿元，拉动地方财政收入约6个百分点。历史上白酒行业经历过多次消费税税制改革，但并未对行业产生过较大负面影响，此次若消费税后移、下划，预计利好头部酒企发展、中小酒企或面临出清。其次，审计署日前发布《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》，报告建议，财政收入方面要加大税费征管力度，完善部门数据共享。那么财税数智化在我国税务管理发展过程中承担重要的支撑作用，税务IT是税制改革落地的重要抓手，财税IT供应商有望持续成长；有望迎来长期增长。

　　三中全会召开在即，市场发生系统性杀跌的可能性较低。但进入7月下旬之后，半年报也即将开启，整个市场特别是成长板块，可能依然会受到业绩等因素制约。而且，下半年不确定因素还比较多，所以市场的避险情绪可能依然会不时出现。

　　数据上，5月17日央行“四箭齐发”助力楼市发展，随后四大一线城市楼市新政全部落地。从市场效果来看，一线城市的房地产市场交易活跃度明显提升。6月，沪深二手房交易量创下三年来新高；北京二手住宅网签量为14987套，环比增长12.0%，同比增长29.1%。二手房网签量创15个月新高；6月上海一手房共计网签14118套，环比上涨约16.71%。深圳全市二手住宅过户4172套，环比上涨5%，同比上涨73%，广州二手房网签宗数也创下2023年4月以来的新高。2024年6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

　　总体来看，市场有俗语五穷六月七翻身，进入三季度市场预期会有所好转，央行开展国债借入操作，国家队持续救市资金通过ETF形式累计持续进场。引导市场预期逐步好转。转折点或在三中全会；一方面，三中全会聚焦全面深化改革，落地后能够稳定市场预期；另一方面，核心城市房价企稳有待进一步验证，收储和刺激需求的增量政策或加码；投资者有望恢复交易的积极性，流动性拐点也将随之出现，配置策略来看，红利低波的底仓价值仍未动摇，转折点出现后，成长型行业，科技类头部企业将成为市场焦点。