财通证券-保险行业点评报告：代理人生态有望重塑，优增优育重要性提升-231122

　　事件：近日，中保协向各规范编制工作组（此次代理人分级工作由国寿股份作为项目组长单位，遴选了50余位来自寿险公司、保险中介机构和地方协会的业务专家组建）和自律工作协调组成员单位发布《关于征求<个人保险代理人销售能力资质等级标准（人身保险方向）（讨论稿）>意见建议的函》，核心内容如下：

　　分级概况：代理人拟设四个等级，进行差异化产品授权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】保险代理人拟设四个等级，从低到高分别为四级（初级）、三级（中级）、二级（高级）、一级（特级），其中四、三等级的职业画像侧重保险产品销售能力，二、一等级的职业画像兼顾组织发展与财富管理能力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）参考2022年发布的《保险销售从业人员销售能力资质分级体系建设规划》，预计产品授权规则分别为可销售低复杂度、中等及以下复杂度、全部保险产品、全部保险产品+符合相关资质要求的非保险金融产品。

　　分级细则：先申报后鉴定，理论知识考试、技能考核以及综合评审为主要鉴定方式。

　　1）申报原则：结合综合素质、参考性培训学时要求、诚信记录等基础要素，对代理人资质进行判断，符合要求的代理人可进行相应级别申报。以一级为例，《标准（讨论稿）》拟定要求如下：a）综合素质：取得二级保险销售能力资质后，累计从事保险代理业务工作四年及以上；或者是具有相关职业的高级职称（职业资格），且取得二级资质后累计从业两年及以上；我们判断，综合素质主要对从业年限提出要求，学历高、相关职业资格水平高的代理人预计每次升级可进行从业年限豁免，从而可在更短时间内获取更多产品销售权限。b）参考性培训学时要求：完成一级参考性培训学时要求；c）诚信从业：五年内在执业登记管理系统中未有违法违规信息和执业失信信息记录。

　　2）鉴定原则：申报完后进行鉴定，鉴定方式分为理论知识考试和技能考核（两者均以笔试、机考等考试方式为主）及综合评审（通常采取审阅申报材料、答辩等方式进行全面评议和审查）；四级和三级的鉴定方式以考试为主，二级和一级的鉴定方式是考试与综合评审相结合。

　　3）指出“保险代理人”职业申请国家职业资格，代理人职业形象有望抬升，对高素质人才吸引力有望增强。

　　投资建议：《标准（讨论稿）》是对《保险销售行为管理办法》的具体落实，旨在建立保险代理人分级销售体系的行业规范，提升代理人专业水平和社会形象，引导行业高质量发展，长期构成利好。我们认为，代理人分级是对代理人生态的一次重塑，是长期的推进过程，中短期影响有三：一是低质人力或将因无法完成鉴定考试导致能销售的产品范围缩小，从而加速出清，行业筑底提速；二是不同资质代理人升级的从业年限要求相差较大+差异化产品授权，或倒逼保险公司加大优增优育力度；三是等级升级提出从业年限要求+培训学时要求+诚信记录要求，代理人专业能力和形象将提升，销售误导有望大幅减少。

　　风险提示：行业监管超预期趋严；代理人规模持续下滑；保险公司优增优育成效不及预期；后续保单修复弱于预期。