一、平台有漏洞套利谁的责任（期现套利策略）百度推荐如下：
二、国债期货期现套利的策略概述
1、 2年期国债期货合约于2018年8月17日正式挂牌交易，2年期国债期货合约的隐含回购利率与当资金利率较为接近。
2、 隐含回购利率指的是购买国债现货，卖空对应的国债期货，最后在期货到期时把现货国债用于对应国债期货的交割，从而获得的理论收益率。
3、 国债期现套利的成本主要是当期的资金成本，当隐含回购利率比同时期资金利率高，就存在期现套利的机会。最后得到的收益率就是隐含回购利率减去借入资金利率。
4、 增强型策略的收益分成两部分，第一部分是传统期现套利的收益，第二部分为IRR减少的额外收益，如果IRR减少，则获得这部分收益，如若IRR不变甚至扩大，则没有收益。
5、 从测试结果来看，相较于传统型期现套利策略，增强型IRR期现套利策略效果有了明显改善，特别是最大回撤和年化波动率得到了很好的控制，五年期国债期货的增强型策略年化收益为5.42%，最大回撤为0.47%，夏普比率为5.59，；十年期国债期货的增强型策略年化收益率为4.93%，最大回撤为0.54%，夏普比率为4.61。
6、 IRR期现策略也有风险需要注意，包括保证金风险、资金成本长时间高企的风险、IRR扩大的风险等。
7、 隐含回购利率（Implied Repo Rate）指的是购买国债现货，卖空对应的国债期货，最后在期货到期时把现货国债用于对应国债期货的交割，从而获得的理论收益率。经过观察发现，IRR有不断减小的趋势，本文将对此进行分析，并根据这个特征，对传统IRR期现套利策略进行优化升级，以得到更好的效果。
1、隐含回购利率的计算
隐含回购利率指进行期现套利的理论收益率，隐含回购利率的计算公式为：
隐含回购利率 = （发票价格+区间利息收益-购买价格）/购买价格*（360/n）
其中，发票价格 = 期货价格*转换因子+应计利息，即国债期货交割时，多头需要给空头支付的交割券费用。购买价格 = 交割券净价+应计利息，即期初购买交割券所需支付的价格。区间利息收益包括付息所得以及利息再投资收益。n为交割之前的天数。
2、利用隐含回购利率进行期现套利
国债期现套利的成本主要是当期的资金成本，当隐含回购利率比同时期资金利率高，就存在期现套利的机会。如果以此时市场的资金利率借入现金来购买可交割债券，以转换因子的比例卖出相应的国债期货合约，并持有至到期交割，就可以获得套利收益，收益率就是隐含回购利率减去借入资金利率。
以TF1803和可交割券1700003.IB为例，2017年10月13日，隐含回购利率达到5.36%，高于当期融资成本3.01%，可以进行期现套利。此时TF1803合约距离交割剩余152天，国债期货合约TF1803收盘价为97.545元，可交割券1700003收盘价全价为99.461，转换因子为1.0244，交割前该券无付息。最后配对缴款日，该交割券每百元应计利息为1.7311元。除去融资成本，最后净收益为1162.34元，具体操作情况如下：
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