天风证券-通信行业：GTC大会即将重磅开启，AI相关产品有望推新催化，关注核心受益标的-240314

　　GTC大会推出多款重磅产品，行业风向标

　　回顾22、23年的GTC大会，多款重磅产品发布，也带动了整个AI加速计算行业的发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从云计算到大数据技术，高性能计算到无人驾驶、机器人到人工智能，再到现今引起全球AI浪潮的AIGC，英伟达作为一家不停奔跑的科技公司，往往会在GTC大会公布其最前沿技术，已然成为全球AI领域的风向标。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　复盘GTC大会前后，核心标的有望受益

　　对过去两年GTC大会前后，A股和美股相关标的表现进行复盘，美股核心AI标的会前一周时间均有较好股价表现。A股方面，22年相关性并不明显，但23年GTC大会后一周，A股相关标的同样呈现较好表现，并在去年上半年时间内延续强势趋势。

　　展望GTC 2024，或有望推出B100、液冷以及机器人相关突破产品

　　2024年GTC大会上，我们认为有望推出机器人相关新产品以及新一代的英伟达AI加速计算芯片B100，同时B100若推出也或将采用液冷方案，对于液冷行业形成催化，液冷的应用或将成为必需。

　　产业链核心标的值得关注：

　　①光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技（电子组联合覆盖）、博创科技、仕佳光子等

　　②服务器/交换机：沪电股份（电子组联合覆盖）、中兴通讯、紫光股份（计算机组联合覆盖）、盛科通信，建议关注：菲菱科思、华丰科技等

　　③数据中心/智算中心：润泽科技（机械组联合覆盖）、润建股份、奥飞数据（计算机组联合覆盖）

　　④液冷相关：建议关注：英维克、高澜股份、科创新源等

　　⑤机器人相关：汉威科技（机械组联合覆盖）、拓邦股份（电子组联合覆盖）

　　风险提示：新产品发布不及预期，AI进展不及预期，机器人技术进步不及预期、算力芯片性能迭代不及预期等风险