华安证券-电子行业周报：Al PC和Al手机将引领下一代消费电子创新-240531

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2024-05-27至2024-05-31)，上证指数周涨跌幅-0.0666%，深圳成指涨跌幅为-0.6388%，创业板指数涨跌幅为-0.7397%，科创50涨跌幅为+2.2030%，申万电子指数涨跌幅+2.8884%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块行业指数来看，表现最好的是集成电路封测，涨幅为+6.4938%，面板表现较弱，涨幅为-2.1078%;板块概念指数来看，表现最好的是光刻机指数，涨幅为+14.6351%，表现最弱的是电脑硬件指数，涨幅为-0.8737%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　Canalys: 2024年AIPC市场份额将达到19%

　　Canalys预计,2024年AlPC出货量将达5100万台,2026年为1.54亿台，2028年将达2.08亿台，2024年-2028年的五年复合增长率为42%。在个人电脑(PC)处理器厂商发布一系列产品之后，COMPUTEX2024将成为AIPC的战场。

　　英特尔将发布的Lunar Lake和Arrow Lake，这两款产品都属于酷睿Ultra2系列，并有望开创性能和效率的新时代。

　　AMD将推出Zen5架构,并将大幅改进的NPU功能,从而提升AMD在AIPC领域的竞争地位。

　　高通于2023年10月发布了骁龙×Elite，并于2024年4月发布了XPlus系列。消费者正拭目以待其实际产品的能效表现。

　　联发科可能将与英伟达合作，加入Windowson Arm的PC市场竞争，此消息已引起强烈关注，于Computex上发布的消息将吸引到大众的目光。(Canalys、C114)

　　Counterpoint: 2024Q1三星GalaxyS24系列占全球生成式Al手机市场的58%份额

　　根据市场调研机构Counterpoint Research最新报告，2024年第一季度，具备GenAl（生成式人工智能）功能的智能手机对全球智能手机销量的贡献率达到了6%，较上一季度的1.3%有显著增长。

　　在2024年第一季度，高端智能手机(批发价格>600美元)占GenAl功能智能手机销量的70%以上。同时，仅在第一季度期间，具备GenAl功能的智能手机型号数量就从16个增加到超过30个。

　　在2024年第一季度最畅销的十大GenAl功能智能手机中，三星的GalaxyS24系列占据了主导地位，占据了前三名，获得58%的市场份额。其中，GalaxyS24Ultra是最畅销的GenAl功能智能手机，市场份额超过30%,聊天/笔记助手、即圈即搜和实时翩译等GenAl功能受到用户的欢迎。

　　在十大畅销的GenAl功能智能手机中，中国品牌占据了六个位置。小米14和vivoX100分别排名第四和第五。小米, vivo、荣耀和OPPO正积极在其产品中整合GenAl功能，包括Al生成的人像、AI橡皮擦工具和强大的离线虚拟助手等．中国品牌GenAl占据了全球市场的三分之一。

　　Counterpoint Research预测，2024年具备GenAl功能的智能手机将占整体智能手机销量的11%，苹果将在今年晚些时候凭借其2024年iPhone系列进入GenAl领域。(Counterpoint Research、C114)

　　Canalys: Q1全球可穿戴腕袅设备出货量4120万台，苹果、小米、华为分列前三

　　Canalys发布了最新研究报告，2024年第一季度，全球可穿戴腕带设备的出货量达4120万台，与去年同期基本持平。

　　分厂商来看，苹果本季度再次出现了两位数的下滑，但依旧以18%的份额稳坐第一。小米依托其腕带类丰富的产品组合和海外的快速扩张，同比增长38%，以15%的份额位列第二。华为凭借HUAWEIWatchGT4在国内的强势出货，同比增长46%，以13%的市场份额位列第三。

　　三星由于推出入了门级手环新品GalaxyFit3，同比实现4%增长，以7%的份额位列第四。Noise受印度市场整体市场衰现不佳的影响，一季度出现缓跌，同比下跌2%，但仍以5%的份额挤进第五。(Canalys、C114、IT之家)

　　Omdia预测OLED显示屏将咸为移动PC市场新潮流，苹果MacBookPro最快2026年引入

　　Omdia最新的《显示面板长期需求预测跟踪报告》显示，预计2023年到2031年期间，移动PC市场对OLED显示屏的需求将以37%的年复合增长率(CAGR)增长。这一激增显示了越来越多的品牌选择在其高端笔记本电脑和平板电脑上采用OLED面板的趋势。受新冠疫情和通货膨胀的影响，2022年和2023年笔记本和平板电脑对OLED的需求增长出现了放缓，但随着AIPC的出现和Al性能的进步，PC厂商今年开始陆续推出相关新品，预计“微软2025年下半年停止对Windows10的支持”这一要素也将刺激笔记本和平板电脑市场出现复苏。

　　随着对OLED显示屏的需求持续激增，主流显示面厂商正在进行战咯定位调整与跟进，以迎合这一趋势。Omdia称，“苹果极有可能在2026年早期将OLED引入其MacBook Pro机型。此举可能会引发笔记本电脑市场对OLED面板需求的大幅增长,需求量到2031年可能达到6000万以上。”(Omdia)

　　建议关注

　　Al手机方面建议关注:立讯精密、中石科技、思泉新材、艾为电子、南芯科技、统联精密、韦尔股份、思特威、京东方、维信诺等。

　　AIPC方面建议关注:华勤技术、春秋电子、联想集团、飞荣达、英力股份、龙芯中科、海光信息、光大同创等。

　　存储行业方面建议关注:澜起科技、聚辰股份、普冉股份等。

　　半导体设备和零部件领域建议关注:中微公司、北方华创、正帆科技等。

　　面板设备领域建议关注:精测电子、精智达等。

　　AR/VR产业链建议关注:立讯精密、兆威机电、杰普特等。

　　风险提示

　　需求不及预期，技术迭代不及预期