华安证券-电子行业周报：英伟达于COMPUTE×大会展示Al蓝图-240609

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2024-06-03至2024-06-08)，上证指数周涨跌幅-1.1512%，深圳成指涨跌幅为-1.1607%，创业板指数涨跌幅为-1.3317%，科创50涨跌幅为-0.7133%，申万电子指数涨跌幅-0.4649%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块行业指数来看，表现最好的是集成电路封测，涨幅为+2.8509%，LED表现较弱，涨幅为-5.3042%;板块概念指数来看，表现最好的是半导体设备指数，涨幅为+2.34%，表现最弱的是MR指数，涨幅为-7.739%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　Canalys: 2024午AIPC市场份额将达到19%

　　Canalys预计,2024年AIPC出货量将达5100万台,2026年为1.54亿台，2028年将达2.08亿台，2024年-2028年的五年复合增长率为42%。在个人电脑(PC)处理器厂商发布一系列产品之后，COMPUTEX2024将成为AIPC的战场。

　　英特尔将发布的Lunar Lake和Arrow Lake，这两款产品都属于酷睿Ultra2系列，并有望开创性能和效率的新时代。

　　AMD将推出Zen5架构,并将大幅改进的NPU功能,从而提升AMD在AIPC领域的竞争地位。

　　高通于2023年10月发布了骁龙× Elite，并于2024年4月发布了XPlus系列。消费者正拭目以待其实际产品的能效表现。

　　联发科可能将与英伟达合作，加入Windowson Arm的PC市场竞争，此消息已引起强烈关注，于Compute x上发布的消息将吸引到大众的目光。(Canalys、C114)

　　全球智能手机今年出货量将增长3%，公布AI手机榜羊

　　Canalys发布2024年第一季度全球AI手机厂商及型号榜单，苹果凭借iPhone15ProMax、iPhone15Pro，出货量达到2700万台，市场份额57%;三星排名第二，GalaxyS24系列在AI手机出货量排行中占据第三至第五位，帮助三星市场份额达到29%，出货量1360万台;小米、vivo、OPPOAI手机出货量分别为200万、170万、150万台。

　　即使在宏观经济受冲击的背景下，高端智能手机市场仍保持韧性。苹果尽管面临挑战，同比出货下滑11%，但仍以60%的市场份额稳居全球600美元以上高端智能手机市场的首位。三星通过Galaxy Al的加持，出货量同比增长29%，以25%的市场份额位居第二。谷歌的Pixel系列搭载了丰富的生成式Al功能，并在北美、日本等成熟市场取得优异表现，在高端手机市场出货同比上涨243%。荣耀凭借其在本土市场的稳固表现以及在海外市场的积极拓展，以91%的增幅以及2%的市场份额位居第五。(Canalys）

　　Canalys:今年Q1全球个人智能音频设备出货量同比增长6%超9000万台，小米、华为TWS市场份额暴增61~71%

　　Canalys发布了最新研究报告: 2024年第一季度，全球个人智能音频设备市场呈回暖的迹象，同比增长6%，出货量超9000万台。数据显示，本季度的增长主要得益于Tws真无线蓝牙耳机和无线头戴式耳机的强劲表现,两者的出货量分别增长8%和12%。

　　具体到厂商来看，小米通过推出售价低至15美元（当前约109元人民币)的产品杀入中低端市场，一举超越三星成为全球第二大TwS耳机厂商，其市场份额更是扩大61%。

　　此外,华为在海外市场推出了旗下首款售价低于30美元(当前约218元人民币）的TWS耳机，从而取得71%的亮眼增长。(Canalys、C114)

　　英伟达黄仁勋否认三星HBM未通过测试，认证过程需要更加耐心

　　英伟达黄仁勋在2024台北国际电脑展上，表示仍在认证三星公司的HBM内存，否认三星HBM未通过任何英伟达测试,并表示认证三星HBM需要更多工作和耐心。

　　黄仁勋表示英伟达公司仍在研究和认证三星、美光公司提供的HBM芯片，他表示:“我们现阶段只是完成了工程设计，但整个验证过程还没有结束。我原本以为昨天就能完成，但实际情况是至今仍处于验证过程中，我们必须要对此有足够的耐心”。(黄仁勋、IT之家)

　　Omdia预测:在2024年上半年，中国制造的可折叠OLED出货量将超越三星显示

　　根据TrendForce集邦咨询的《2024 Micro LED市场趋势与技术成本分析报告》，Micro LED芯片的成本压缩与尺寸微缩化工程仍在进行。包括LGE、BOE和Vistar等厂商在大型显示应用上的持续投入，以及AUO在手表产品的开发等，新型显示应用也逐步扩展到头戴装置与车用需求。因此，预计到2028年，Micro LED芯片的产值将达到5.8亿美元,2023年至2028年的复合年增长率(CAGR)为84%。三星显示和三星Galaxy Fold被公认为可折叠智能手机市场的先驱，不仅在技术成熟度方面处于领先地位，还深受广大消费者的喜爱。然而，华为、荣耀、Oppo、Vivo、小米、传音、中兴和联想MOTO等中国大陆品牌正迅速迎头赶上，加快更新换代，纷纷推出全新的、先进的可折叠产品。这一发展趋势对中国大陆柔性OLED显示面板厂商大有裨益，有助于他们进一步提升自身的市场地位。

　　值得注意的是，京东方的B11、华星光电的T4、维信诺的V2和V3等中国柔性6代产线正在加快生产可折叠显示面板，这得益于成品率的提高和客户群的壮大。(Omdia)

　　建议关注

　　Al手机方面建议关注:立讯精密、中石科技、思泉新材、艾为电子、南芯科技、统联精密、韦尔股份、思特威、京东方、维信诺等。

　　AIPC方面建议关注:华勤技术、春秋电子、联想集团、飞荣达、英力股份、龙芯中科、海光信息、光大同创等。

　　存储行业方面建议关注:澜起科技、聚辰股份、普冉股份等。

　　半导体设备和零部件领域建议关注:中微公司、北方华创、正帆科技等。

　　面板设备领域建议关注:精测电子、精智达等。

　　AR/VR产业谜建议关注:立讯精密、兆威机电、杰普特等。

　　风险提示

　　需求不及预期，技术迭代不及预期