主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
业绩简评
2024年10月29日,公司发布2024年三季报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2024年前三季度公司实现营业收入14.40亿元,同比+25.05%;实现归母净利润3.83亿元,同比+12.95%;其中Q3单季度实现营业收入5.35亿元,同比+11.86%,环比+17.58%;实现归母净利润1.47亿元,同比-10.84%,环比+45.54%,业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
经营分析
盈利水平趋稳,经营能力持续提升:2024前三季度公司实现毛利率48.29%,同比-0.49pct,整体毛利率水平趋稳,实现净利率26.63%,同比-2.85pct,年内下游客户资金承压,公司谨慎计提,坏账准备规模有所扩大;单Q3公司实现毛利率48.68%,环比+1.2pct;实现净利率27.56%,环比+5.36pct,费用管控能力持续提升;2024Q3公司经营活动现金流为2143.14万元,环比转正,三季度公司加强对下游客户回款的风险管控,整体经营态势稳健向好。
头部企业BC订单落地,技术迭代有望扩大公司订单空间:2024年10月7日,公司披露获得光伏龙头企业全新xBC电池激光工艺设备及改造订单12.29亿元,采用N型BC技术,激光应用更复杂且使用更高精尖的激光源,较前期BC激光设备单GW价值量有较大提升;该订单的获得也表明下游头部客户BC扩产按计划推进中,根据隆基、爱旭公开交流内容,到2026年底两家BC领先企业产能将分别达到100GW,根据2024年SNEC展会组件产品技术路线情况,除上述两家企业外,头部组件厂商中通威股份、天合光能、一道新能均有BC组件产品展出,随着Q3开始国内央国企招标中BC标段规模从无到有、逐步扩大,在下游需求提升及头部厂商扩产带动下,行业BC技术扩产落地规模有望稳步提升,进而带动公司收入及盈利获得双重弹性。
盈利预测、估值与评级
根据公司的在手订单情况及最新业务进展,预计公司2024-2026年盈利分别为5.47(-6%)/7.47/8.28(-9%)亿元,对应EPS为2.00、2.74、3.03元,当前股价对应PE分别为38/28/25倍,维持“买入”评级。
风险提示
新技术渗透不及预期,研发进展不及预期,应收账款增加风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...