财通证券-电力设备行业周观点：二季度光伏业绩见底出清加速，锂电小幅改善-241103

　　光伏：本周上游硅料环节市况依然冷清，整体市场氛围维持原状，新签单需求和数量并不积极。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】硅片市场持续悲观，持续面临销售压力，针对企业的新报价能否顺利成交仍是未知，买卖双方仍在博弈之间，但在年末需求低迷下，预计企业将持续面临艰难的出货状况。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）电池环节在十月份的价格未出现太大变动，总体来看，电池环节的后续价格走势仍须观察厂家的排产策略，或是其他环节的各种保价政策能否落地，使上下游间的价格博弈得到有效改善。本周组件价格开始出现僵持，厂家酝酿报价上扬2-3分人民币。然而实际成交价格尚未见到价格落地。价格能否成功落地涨价仍需视市场需求以及厂家策略而定。

　　电力设备：9月电网投资建设完成额652亿元，同比增长12.0%，环比增长70.2%，1-9月累计投资3982亿元，同比增长21.1%，且三季度各家公司业绩逐步披露，多数企业仍保持上行态势。

　　风电：本周新增风机招标项目5.73GW，其中陆上项目5.23GW，海上项目0.5GW。行业动态方面，福建漳州发布海洋经济方案；海南1200MW海上风电项目完成国内最大吸力桶导管架基础沉贯；山东能源渤中海上风电基地B1项目招标;中国能建广东院拟中标中广核阳江帆石二EPC总承包项目；阳江三山岛海风柔直输电工程项目核准受批复。

　　锂电：进入三季报密集发布期，单位盈利开始稳中向好，头部电池企业盈利强劲，整车，消费电池和正极盈利边际得到改善。

　　氢能：通辽市推进氢能汽车商业化，计划三年投两万台重卡；上海临港新片区启动氢车奖励申报。两地动态表明，我国正加速绿色交通转型，积极推动氢能产业发展。

　　机器人：开普勒发布人形机器人先行者K2，单手负载达15公斤，续航8小时，适用于智能制造、仓储等场景，具备自主学习、灵活操作等能力，推动商业化落地。众擎机器人发布全尺寸人形机器人SE01，采用自研谐波关节，实现卓越类人步态，适用于工业场景，并计划2025年实现年产销1000台，推动具身智能应用。

　　风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。