浙商证券-算力行业报告：英伟达GTC2024~见证AI的变革时刻-240313

　　投资要点

　　数据中心：Blackwell架构带来数据中心及游戏GPU升级

　　根据DigiTimes，Blackwell架构将采用台积电3nm制程，并将扩展到数据中心和消费级GPU，B100采用多芯片（MCM）设计，把GPU组件分成独立的芯片，在定制芯片上具备更大的灵活性；预计算力大幅提升，而散热将升级为“水冷”方案，2025年推出的旗舰AI计算芯片B200单张GPU功耗有望达1000W。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　边缘侧：机器人系列软硬件有望迭代

　　Jetson系列是用于边缘AI和机器人的计算平台，包括Nano、TX2、Xavier NX、AGXXavier系列硬件及Isaac平台，可以简化机器人的开发流程，加速从原型设计到实际部署的过程，并使得机器人能够更好地与周围环境互动，目前有超过120万开发者和超过1万名客户都已选择NVIDIA机器人开发解决方案，其中包括Amazon Web Services、思科、John Deere、Medtronic、百事公司和西门子等。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　生成式AI应用：英伟达的长期增长点

　　预计英伟达将要发布用于数字广告的WPP/NVIDIA引擎、RTXChat、由SyncTwin支持的工业元宇宙、以及OpenAI为Blender动画创建代码等。

　　AI+X应用：与医疗、零售、制造业、娱乐等多个行业的应用不断深入，推动各行业创新

　　（1）NVIDIA医疗和生命科学副总裁Kimberly Powell将发表题为《生成式AI赋能下，医疗健康行业将成为最大的科技产业之一》的演讲，探索由生成式AI和加速计算推动的医疗健康新时代；

　　（2）WPP首席技术官Stephan Pretorius将发表题为《AI与市场营销的彻底变革》的演讲，深入探讨营销和广告行业如何通过NVIDIAOmniverse和企业级AI技术，创新性地应用生成式AI和3D设计，并深入展示WPP与其主要客户合作开展的开创性工作。

　　相关标的

　　1）芯片：海光信息、寒武纪、景嘉微等;

　　2）服务器：工业富联、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、华勤技术等；

　　3）液冷：曙光数创、英维克等；

　　风险提示

　　上游关键部件供给能力及节奏不及预期的风险、下游需求释放节奏不及预期的风险、AI应用推广速度不及预期的风险、国际局势风险、第三方信息的可信性风险、行业竞争加剧风险等。