华鑫证券-指数基金跟踪周报：鑫选ETF策略表现出色，权益ETF净买入收窄-240226

　　▌鑫选ETF策略

　　在前期报告《基于技术面量化的指数基金绝对收益策略：指数基金投资+系列报告之一》中，我们通过“抽屉法”，在场内权益ETF池中进行测试。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】组合过去三年年化收益14.23%，最大回撤仅为8.6%，夏普比率达到1.44，样本内表现出色。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　鑫选ETF策略组合的目标，是在鑫选ETF池中通过持有的交易，同时跑出绝对收益和相对A股权益（以沪深300为例）的长周期相对收益。2024年1月5日起至今鑫选ETF策略区间累计收益+0.52%，略低于同期沪深300指数的+4.83%。

　　鑫选ETF最新持仓：证券ETF、芯片ETF、新能源车ETF、800ETF、新能源ETF、上海国企央创ETF、人工智能ETF、教育ETF。

　　▌新发市场追踪

　　新申报指数基金：共7只，包括1只跨境ETF联接基金（国泰中证香港内地国有企业ETF联接基金）、2只股票指数基金、2只联接、2只债券指数基金。

　　新成立指数基金：共3只，募集总金额7.02亿元。其中，新成立指数基金1只（易方达中证国新央企科技引领联接A），首发规模2.89亿元。

　　首发指数基金：下周首发指数基金数量较多17只，泰康中证红利低波动ETF、万家中证红利ETF、南方中证全指计算机ETF、大成中证工程机械ETF共4只ETF产品将于下周开始发售。QDII基金市场有望继续扩容：华夏中证香港内地国有企业联接A、宝盈纳斯达克100指数A将分别于下周一、下周四开启认购。

　　上市基金：本周上市基金共2只，包括博时中证港股通互联网ETF、易方达中证汽车零部件主题ETF。

　　▌ETF资金流测算

　　截至2024年2月23日，A股ETF规模高达+14535.45亿元。分资产类型看，A股、债券、商品、跨境ETF本周净申赎金额分别为+127.12亿元、-17.32亿元、+4.06亿元、+13.71亿元。

　　国内权益市场资金流入较节前有所收窄，其中宽基ETF仍为吸金主力+140.04亿元，资金积极布局沪深300（+107.07亿元）和中证500（+56.87亿元）相关产品，中证2000ETF遭赎回（-15.98亿元）。中信一级行业中，煤炭、房地产、计算机份额增幅靠前，电力设备及新能源、医药、电子遭抛售。因子类ETF来看，红利仍为市场主要共识方向，资金积极抢筹红利相关产品，红利低波份额大幅增长+19.76亿元。主题类产品中，央国企相关ETF规模达382.15亿元，本周份额减幅靠前-2.76亿元。

　　跨境ETF本周整体维持净买入+13.71亿元，挂钩美国、香港、日本市场基金份额进买入靠前，分别为13.32亿元、3.35亿元、1.70亿元。

　　商品类ETF中，黄金ETF维持净买入+4.19亿元。

　　▌ETF业绩表现回顾

　　本周权益市场普涨，上证指数领涨+4.85%重新站上3000点，中信一级行业涨30/跌0，其中传媒、计算机、通信涨超+10%，家电、农林牧渔、医药表现靠后。

　　本周A股ETF基金中，主题类产品涨幅靠前，主要由红利策略类产品主导，易方达和华泰柏瑞的2只红利低波基金均涨超+5%；宽基ETF中中证2000、恒生中国企业指数、创业200指数挂钩产品业绩表现靠前；主题ETF中，央国企领涨+3.84%。跨境ETF中香港市场产品表现最佳，港股通科技30ETF、港股互联单周涨幅分别达到+10.07%、+8.33%。

　　▌风险提示

　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。