太平洋证券-大类资产与基金周报：黄金引领商品基金持续领涨-240401

　　内容摘要

　　大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3069.30，涨跌幅0.92%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为0.92%、1.53%、1.21%、1.22%、0.63%、0.86%、1.67%、1.10%、0.51%、-0.64%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从细分行业来看，本周有色金属、基础化工、石油石化涨幅较大，涨幅分别录得6.81%、4.09%、3.42%；计算机、通信、国防军工下跌幅度较大，跌幅分别为2.54%、2.22%、1.97%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本周港股市场中恒生指数收盘16723.92，涨跌幅为1.11%，恒生中国企业指数收盘5863.57，涨跌幅为1.10%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为38904.04、16248.52、5204.34，涨跌幅分别为-1.71%、-0.62%、-0.82%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.8210%，本周下行14.60BP；DR007、DR001分别为1.81%、1.68%，本周变动-19.80BP、-2.45BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.72%、2.04%、2.28%，本周涨跌幅分别为0.00BP、1.13BP、-0.64BP，期限利差（10年-1年）为56.12BP，本周下行-0.64BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为60.36BP、60.75BP，本周分别变动-2.62BP、-2.00BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为42.63BP，本周下行5.24BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.36%、4.68%，美债期限利差（10年-2年）为-32BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄7BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为2.41%、1.95%、2.05%、1.09%、0.40%、-0.38%、-0.76%、0.80%、4.39%、3.61%、0.64%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.17%、0.10%、0.45%、-0.10%、-0.18%、0.13%、-0.12%、0.17%。

　　基金市场概况：本周新成立基金共计12只，包括权益基金9只，固收+基金1只以及QDII基金2只，其中规模较大的基金有大成元辰招利A（39.32亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周除QDII基金下跌外，其余大类基金均迎来上涨，其中商品基金涨幅最大，达1.69%，这主要归于本周黄金市场延续涨势，沪金、COMEX黄金涨幅分别录得1.95%、2.93%。此外，有色金属类ETF本周涨幅超过7%。

　　自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（80.78%）、区间年化（12.32%）、区间最大回撤（8.05%）、区间年化波动（8.61%）、区间下行风险（6.26%）、区间夏普（1.30）、区间卡玛（1.53）。

　　风险提示

　　基金过去业绩不代表未来收益；

　　大类基金业绩表现并不能代表具体基金类别的业绩表现；

　　基金组合业绩是基于历史数据回测，并不能完全代表未来；

　　国内外经济恢复不确定