光大证券-基金市场周报：2023Q4股混基金代销规模缩水，券商、保险渠道持续扩张-240205

　　2023Q4百强基金代销机构股混基金保有规模持续缩水，环比下滑5.55%，头部代销机构保有股混基金的集中程度下降。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2024年2月4日，基金业协会披露2023年四季度公募基金代销机构百强榜单，招商银行、蚂蚁基金、天天基金、工商银行、建设银行保有股混基金规模稳居前五，其中招商银行以5028亿元的股混基金保有规模排名第一，较2023Q3相比规模减少453亿元，下滑幅度为8.26%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）蚂蚁基金、天天基金、工商银行、建设银行股混基金保有规模较上季度分别下滑9.41%、5.78%、8.64%、8.80%。从集中度来看，2023Q4股混基金保有规模前10名累积占比为55.44%，前20名累积占比为71.63%，较2023Q3分别下滑1.14 pcts和0.86 pcts，头部代销机构保有股混基金的集中程度持续下滑。

　　近日金矿主题ETF密集上报，黄金赛道成为公募基金持续布局的重点方向。2023年9月，首批投资于中证沪深港黄金产业股票的ETF报会审批，包括永赢、华夏、工银瑞信等，填补此前黄金产业股票ETF的空白，为投资者提供新的黄金板块投资工具。2024年2月1日，证监会官网显示，嘉实基金、华泰柏瑞基金、银华基金的三只金矿主题ETF的申请注册材料已获接收。ETF跟踪指数标的包括两只，分别为中证全球金矿主题指数、中证精选市场金矿主题指数。

　　市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2024.1.29-2024.2.2）黄金价格上涨，国内权益市场指数大幅下跌。行业方面，申万一级行业指数全线下跌，银行、家用电器、煤炭行业具有相对优势。基金市场方面，权益型基金大幅回撤，债基、货基表现相对占优。

　　基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金37只，合计发行份额为188.1亿份。其中债券型基金11只、混合型基金10只、股票型基金14只、REITs2只。全市场新发行基金20只，从类型来看，混合型基金8只、股票型基金5只、债券型基金3只、国际(QDII)基金3只、REITs1只。

　　基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周行业主题基金指数表现低迷，金融地产主题基金相对占优。截至2024年2月2日，本周金融地产、消费、周期、行业轮动、行业均衡、新能源、医药、TMT、国防军工行业主题基金指数涨跌幅分别为-3.12%、-4.38%、-6.17%、-7.19%、-7.20%、-9.40%、-9.74%、-10.20%、-10.41%。

　　ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-8.20%，资金净流入585.59亿元。宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金净流入明显，合计流入426.92亿元。行业ETF方面，本周军工主题ETF资金净流入明显，合计流入1.29亿元。

　　基金仓位高频监控：主动偏股基金仓位高频估测结果显示本周主动偏股基金仓位较上周下降0.3pcts。煤炭、通信、家用电器行业获资金增配，医药生物、电子、石油石化板块遭减持。

　　风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。