东莞证券-2024年2月份股票组合-240202

　　重要提示：

　　 2024年1月指数震荡下跌，沪指落至2800点下方。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】开年后沪指未能延续反弹走势，加速探底，不过月末指数超跌反弹，沪指走出四连阳，但涨势未能延续，随后走出三连阴，最终落至2800点下方。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截止1月31日，上证指数月K线下跌6.27%，深证成指月K线下跌13.77%，创业板指月K线下跌16.81%，科创50月K线下跌19.62%，北证50月K线下跌22.52%。个股板块呈跌多涨少，仅煤炭、银行板块收涨；机械设备、医药生物、国防军工、计算机和电子等板块跌幅靠前。

　　 1月份股票组合平均下跌15.29%，沪深300下跌6.29%，1月股票组合收益跑输沪深300指数。从个股表现看，个股跌多涨少，中信证券和中国电信等月K线收涨，绿的谐波、和而泰、立讯精密和伯特利等走势较弱。

　　 2024年2月份行情研判：震荡反复后，迎来修复格局。从2月份的市场环境来看，虽美联储释放鹰派态度，但当前中美货币政策周期差处于收敛，客观上拓展货币政策操作的空间。国内市场方面，国内1月PMI指数小幅回升，地方两会密集召开，政策部署继续聚焦稳增长稳信心，地产政策亦在不断调整优化。2024年作为实施“十四五”规划的关键一年，预计2024年我国GDP预期增速目标或亦在5%左右。宏观政策有望继续靠前发力，促进经济平稳发展。资本市场方面，证监会定调建设以投资者为本的资本市场，进一步优化融券机制，市值管理挂钩央企负责人业绩考核，提振市场信心。资金面方面，央行降准幅度超市场预期，减持力度减弱，融资规模大幅回落，积极呵护资金面。从技术面来看，开年后沪指未能延续反弹走势，加速探底，沪指落至2800点下方，市场赚钱效应差，市场人气低迷。不过当前市场估值仍处于历史极值低位水平，市场下跌风险已经得到显著释放，投资者不宜过度悲观。考虑到临近春节长假，两市量能或将保持温和，底部震荡或是节前常态。随着多部门及地方两会稳步推进稳增长政策落地，资本市场增量政策不断出台将对权益资产提供支撑，从而驱动风险偏好的回升，市场信心必将重聚，大盘或震荡反复后，迎来修复格局，投资者可给予市场更多信心与耐心。

　　本文推荐理由和目标价仅供参考，并不构成买卖建议，股市有风险，投资需谨慎

　　风险提示：

　　内需恢复不及预期，消费延续疲弱，从而加大经济稳增长压力；海外经济超预期下滑，以及中美贸易摩擦超预期恶化，导致外需回落，国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期，高利率环境使全球经济增速明显放缓，压缩国内资金面；海外信用收缩引发风险事件，可能对市场流动性造成冲击，干扰利率和汇率走势。