海通国际-能源行业国际能源与ESG周报（6/03~6/09）：地缘政治扰动频发，全球电网投资景气度持续-240613

　　核心观点：

　　中国：1）天然气：本周期中国LNG到岸价及市场价较前一周有所下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）电力：国家能源局印发做好新能源消纳工作的通知，提出部分资源条件较好的地区可适当放宽新能源利用率目标。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3）储能锂电：地缘政治扰动，产业链价格持续走弱。4）光伏：6月整体需求疲弱，主产业链价格筑底，光伏硅料和组件排产预计环降24%和12%。5）风电&电网：2024年1-4月份风电新增装机16.84GW，同比增加近18.6%，电网投资完成额1229亿元，同比增长达24.9%，景气度持续。6）ESG:金管局总裁表示，香港作为国际金融中心，在发展金融科技及环境、社会和管治（ESG）方面属于全球前沿。

　　美国：1）天然气：美国天然气期货价格继续上行，天然气库存环比增加。2）电力：截至6月10日，美国主要地区电力平均现货价格为$26.2 / MWh，较上周上涨11.8%。3）储能锂电：美国国会众议院部分议员致函要求将国轩高科和宁德时代两家中国电池大厂列入实体清单。4）光伏：美国正式恢复对东南亚四国的光伏双倾销、反补贴关税征收。5）风电&电网：拜登政府与马里兰州州长一起宣布了扩大马里兰州海岸海上风能发电使用的新措施；美国公用事业公司和电网运营商未能充分利用区域间的输电互联，导致电力成本上升。6）ESG：微软宣布成立“数据中心社区承诺”，旨在确保公司不断增长的数据中心足迹有助于解决社会挑战并为当地社区创造利益，其中包括一系列环境可持续性和社区承诺。

　　欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格冲高回落，天然气库存环比继续增加。2）电力：本周欧洲地区电力市场日前交易价格走势分化。3）储能锂电：欧盟宣布将对中国进口电动车加税。4）光伏：欧洲央行启动降息有望利好光伏装机需求。5）风电&电网：挪威海工巨头Odfjell牵头的浮式风电项目得到了挪威政府20亿挪威克朗的巨额资助；首次推出的针对该行业的网络安全网络规范有望显著增强这一核心基础设施及其服务的网络韧性。6）ESG：欧盟监管机构呼吁加大行动力度，应对金融领域日益加剧的“漂绿”风险。

　　印度：1）天然气：道达尔能源宣布自2026年起每年向印度输送至多80万吨的液化天然气，为期十年。2）电力：印度电力部预计今年夏季电力需求峰值创历史新高。3）储能锂电：诺德股份与印度最大蓄电池厂商签约合作。4）光伏：一季度新增光伏装机10GW，创最高季度安装记录。5）ESG：印度气候困境或会影响未来五年发展。

　　日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格继续下行。2）电力：日本最大电力公司规划投资60亿美元押注未来大规模氢气业务。3）储能锂电：韩系动力电池1-4月全球除华市场占有率同比略降。4）光伏：韩国公司在泰国筹建3GW硅片、3GW光伏电池工厂。5）风电&电网：韩国SK oceanplant已与哥本哈根基础设施合作伙伴公司（CIP）签订合同，为中国台湾省500MW的Fengmiao 1海上风电场供应海上风电导管架基础。6）ESG：日本生命保险周二公布了向钢铁制造商和公用事业公司提供过渡融资贷款的指导方针，希望以此作为国内贷款机构和企业的基准。

　　东南亚及其他地区：1）天然气：雪佛龙位于澳大利亚的Gordon LNG出口终端在停产一个月后全面恢复生产。2）电力：越南全国当天用电量首次超过10亿千瓦时，创下新纪录。3）储能锂电：兴储世纪与泰国PEA、MEA电力公司达成协议并进行合作授牌。4）光伏：隆基绿能回应关停马来西亚和越南工厂。5）ESG：大华银行马来西亚分行将为SEDCEnergy的绿色项目提供融资。

　　投资建议：

　　ESG & Power Equipment & New Energy & Utilities中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商；盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业；关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、二次设备企业。

　　风险提示：

　　欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动