国元证券-基金研究周报（2023年第51期）：公募基金四季报陆续出炉，QDII基金相继提示溢价风险-240121

　　基金近期市场热点

　　1月18日，多家公募基金公司发布旗下产品2023年四季报，又一批主动权益基金最新调仓情况出炉。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】回顾2023年四季度，主动权益基金业绩整体承压，但不乏实现正收益产品，中小规模、大刀阔斧调仓至低估值标的是这类绩优基金的两大共性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）不少基金经理认为，中小规模基金调仓灵活，在面对市场变化时，能够更快掉转船头，跟上风口，这是中小规模基金业绩表现占优的一个重要原因。此外，2023年以小盘股风格为主的市场行情也是推动中小规模基金净值上涨的一大助力。（中国证券报）

　　1月17日，华夏基金发布公告称，近期，华夏基金旗下华夏野村日经225ETF（QDII）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者的利益，该基金将于2024年1月17日开市起至当日10：30停牌。Wind资讯数据显示，截至2024年1月17日，该基金溢价率仍超8%，而此前该基金溢价率曾达20%以上。今年以来，易方达基金、工银瑞信基金、华泰柏瑞基金等相关基金管理人相继发布关于旗下QDII基金溢价风险提示公告。（证券日报）

　　上周全球权益涨跌互现，美日权益市场持续上涨

　　上周全球权益指数涨跌互现，美国和日本权益市场持续上涨；港股加速下跌，恒生科技周跌幅为-9.82%；A股权益市场延续下跌，中小盘指数跌幅较大；商品方面，原油小幅上涨，黄金和白银小幅下跌。主要权益指数近一周表现：恒生指数（-5.76%）、恒生科技（-9.82%）、标普500（1.17%）、纳斯达克（2.26%）、日经225（1.09%）、德国DAX（-0.89%）、富时100（-2.14%）。

　　A股宽基指数延续下跌，中小盘指数跌幅较大，仅有银行、通信、纺服和非银4个行业上涨

　　上周宽基指数普遍下跌，中证1000跌幅最大，下跌4.80%，其次是中证500，跌幅为-3.61%；行业也多数下跌，只有银行、通信、纺织服装和非银小幅上涨，国防军工、环保和机械设备等行业领跌，跌幅超过5%。宽基指数表现（近一周/今年以来）：上证指数（-1.72%、-4.80%）、沪深300（-0.44%、-4.70%）、中证500（-3.61%、-7.57%）、创业板指（-2.60%、-9.30% ）、中证1000 （ -4.80%、-9.86% ）、科创50 （ -1.66%、-10.16%）。

　　高仓位全市场上周下跌1.78%，REITS逆势大涨超3%

　　上周高仓位全市场类基金涨跌幅-1.78%，跑输沪深300，跑赢中证500，二者涨跌幅分别为-0.44%、-3.61%。行业主题方面，只有大金融板块小幅上涨，港股、周期、医药跌幅最大。近一个月的绩优高仓位权益基金本周均出现回撤。其他类型基金中REITS大幅上涨，涨幅超过3%。

　　金鹰研究驱动和华夏招商宏瑞较受市场欢迎，募集资金在5亿左右

　　上周新成立17只基金，有6只为偏股混合型基金。其中由基金经理倪超管理的金鹰研究驱动和由基金经理钟帅管理的华夏招商鸿瑞较受市场欢迎，募集资金分别为5.09亿元和4.74亿元。本周拟发行21只基金，包括4只主动偏股基金。同时有3只REITS将于下周发行。

　　风险提示

　　本文基于客观数据进行分析，数据仅供参考，不构成投资建议。