华安证券-电子行业周报：AIPC和IT尺寸OLED进入产业化元年-240315

　　●本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2024-03-011至2024-03-15)，上证指数周涨跌幅0.28%,深圳成指涨跌幅为260%,创业板指數涨跌幅为4.29%，科创50涨跌幅为0.682%，中万电子指数涨跌幅0.76%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从电子行业细分板块涨幅看，光学元件涨幅靠前，涨幅为3.46%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从行业板块概念看,存储器指数和传感器指数涨幅靠前,涨幅分别为5.1%和4.36%。

　　●2023年第四季度，美国个人电脑(PC)(包含台式机、笔记本和工作站)出货量同比增长3.3%，达到1670万台

　　消费市场受节日季推动,同比增长15.1%。商用领域出货同比小幅下降2.2%，而教育领域降幅较大，同比下降13.4%。美国PC市场反弹信号，预示着市场在未来两年将迎来增长，2024年和2025年美国PC市场表现将呈现强劲态势。Canalys预计,2024年和2025年美国PC市场的同比增长将分别达到7%和10%。

　　●AIPC要求确定:搭机GPU、NPU,可处理VNNI和DP4a指令

　　英特尔技术营销高级总监罗伯特.哈洛克(Robert Hallock)认为，AIPC需要搭裁GPU、NPU,可处理VNNI (失神经网路指令)和DP4a指令,芙特尔酷睿Ultra处理器"Meteor Lake”正符合要求。从性能和能源的角度来看，回退到CPU上运行AI是非常低效的，因此AIPC必须搭载有NPU.英特尔认为AIPC将是5年后个人电脑的标准形式，因此不会将其作为一个特殊品牌或规格营销。

　　●三星宣布建设新8.6代1TOLED生产线，同时TCL华星宝布武汉印刷OLED产纸设备安装完成，有望年底量产中尺寸产品

　　根据规划，三星显示将峨山中部工厂将现有的L8生产线改造为A6生产线，生产除智能手机外，面向IT设备的8.6代OLED面板。这将是三星显示器的第六条OLED生产线，计划今年安装主要设备，并于2026年开始大规模生产。

　　在AWE 2024上海家电展上, TCL华星市场与品牌副总裁刘小兰接受财联社采访时表示，目前TCL华星在式汉的印刷OLED产线设备巳轻安装完成，整个印刷OLED产饅预计今年年底会有产品产出。此外，此次AWE上TCL华星展出了搭载印刷OLED技术的笔电产品，刘小兰表示，目前公司印刷OLED的量产计划将酋先应用在中尺寸产品上。

　　●晶圆厂2023年第4季度全球前十大晶国代工厂营收304.9亿美元(当前的2189.18亿元人民币)，环比增长7.9%

　　前五大晶圜代工业者产值占比扩大至88.8%，台飘电独拥道t六成。其中台积电基于智能手机、笔记本电脑备货及Al相关HPC需求支撑,第四季晶園出货较第三季成长,带动营收环比增长14%,达196.6亿美元。其中，7nm (含)以下制程营收比重自第三季的59%，上升至第四季的67%，反映出TSMC营运高度仰赖先进制程，伴随3nm产能与投片逐季到位，先进制程营收比重有望突破七成大关。

　　中芯国际:在消费性终端季节性备货红利加持下，中芯国际(SMIC)第四季营收环比增长3.6%，约16.8亿美元，主要是智能手机、笔电IPC等相关急单贡献，网通、一般消费性电子及车用/工控等则反之。

　　晶合集威:合肥晶合集成(Nexchip)获TDDI急单，以及CIS新品放量，重返前十大排行榜，位居第九名。

　　●三星电子计划与下游厂商就NAND闪存价格谈判，目标涨价15~20%

　　三星计划在本月至下月同主要移劝端、PC端、服务器端客户就NAND闪存价格]新谈判，目标涨价15~20%。经历一年多的供过于求之后，三星电子的NAND闪存售价一度持平成本，因此其计划与大客户进行谈判，将价格拉回到合理水平上。

　　●2023Q4全球XR头显数据:Meta72%第一、索尼15%第二,Pico4%第三

　　2023年第4季度全球XR头显(包括VR和AR)出货量增长了20%●由于缺少足够吸引消费者的产品和使用案例,2023年全年的出货量下降了19%。Meta公司时隔3年时间，于2023年第4季度推出了Quest2头显的继任者，凭借着圣诞假期的促销和降价，让Quest2成为本季度最具吸引力的VR产品,这一切都有助于Meta和整个XR市场取得更好的业绩。由于PSVR2的出现,独立VR占XR市场总出货量的比例从2022年第4季度的94%降至2023年第四季度的79%。Meta公司的Quest3和Quest2型号继续主导XR头显市场。不过，由于索尼PSVR2的出现，本季度的市场份额与2022年第四季度相比有所下降。

　　●建议关注

　　mAl手机方面建议关注:立讯精密、卓胜微、唯捷创芯、艾为电子、统联精密、韦尔股份、思特威、京东方、维信诺等。

　　AIPC方面建议关注:华勤技术、春秋电子、联想集团等。

　　存储行业方面建议关注:澜起科技、聚辰股份、普冉股份等。

　　面板设备领城建议关注:精智达、精测电子、华兴源创等。

　　ARNR产业链建议关注:立讯精密、兆威机电、杰普特等。

　　●风险提示

　　需求不及预期，技术迭代不及預期