天风证券-计算机行业：移动超25万台PC服务器集采开启，国产化率或再提升-240203

　　1、26.45万台！中国移动开启2024年PC服务器集采

　　2月1日，中国移动采购与招标网发布《中国移动2024年PC服务器产品集中采购》招标公告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据公告，本期PC服务器集中采购预估规模为26.45万台（其中标包21采购规模为8000台，另行发布采购公告），预计本次采购需求满足一年。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　2、x86+Arm服务器总量达12.15万台，占总体比重47.34%，国产服务器或占多数

　　本次集采项目划分为22个标包，其中标包12、15、17、19均为x86服务器，采购总数量为4.48万台；标包11、14、16、18、22为Arm服务器，采购总数量为7.66万台。Arm+x86服务器总采购数约12.15万台，去除未公布公告标包21的8000台服务器，占总体比重47.34%。在信创、国产化趋势下，我们推测此次招标国产服务器或占大多数，预计Arm或以鲲鹏服务器为主，而x86或以海光服务器为主。

　　3、运营商集采不断，国产化率逐步提升，本次集采Arm服务器份额超越x86

　　中国移动PC服务器在2021—2022年集中采购中，采用海光芯片的服务器达59982台，占比20.90%，采用鲲鹏芯片的服务器达58901台，占比20.53%，鲲鹏（Arm）与海光（x86）服务器招标数量接近1:1，整体国产服务器占比高达41.43%。而此前中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目，国产服务器采购数量占比达到约47.5%，金额来看，超80亿元采购总额中国产鲲鹏服务器金额约28亿元。此次招标Arm服务器对比x86服务器招投标数量达1.71:1，Arm服务器份额超越x86。我们认为，随着运营商招投标国产服务器占比提升，AI信创有望加速。

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