主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
24Q1营收同比高增205.94%,归母净利润环比亏损幅度收窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
公司23年营收3.94亿元,同比下降29.64%,归母净利润-0.54亿元,扣非归母净利润-1.87亿元,主要由于下游手机、电脑等消费电子需求低迷。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
24Q1营收1.23亿元,同比增长205.94%,环比下降7.20%,归母净利润-0.49亿元,同比由盈转亏,环比亏损幅度有所收窄,扣非归母净利润-0.54亿元,同比增长18.54%,环比增长24.90%。归母净利润同比转亏系23Q1股权转让及技术许可交易产生损益约1.38亿元,环比亏损幅度收窄则主要受益于24Q1毛利率环比提升2.78pct至32.45%,且资产减值损失环比减少。
电源管理和端口保护及信号切换芯片有所改善,音圈马达驱动成主要增长点。
公司三大产品线包括:(1)电源管理芯片(23年营收2.61亿元,占总营收的66.41%),(2)端口保护及信号切换芯片(23年营收1.07亿元,占总营收的27.10%),(3)音圈马达驱动芯片(23年营收0.25亿元,占总营收的6.35%)。2023年公司新拓展音圈马达驱动芯片,由于该业务仍在过渡期,其营收按净额法确认。若按出货金额计,24Q1三大产品线总出货金额2.65亿元,同比增长560.42%,其中音圈马达驱动芯片出货金额达1.58亿元,已进入vivo/荣耀/传音/OPPO/小米/联想等供应链,是主要增长点。同时,电源管理芯片和端口保护及信号切换芯片出货金额1.07亿元,亦呈现较大增长。
拓展消费电子客户广度,布局汽车电子领域,车规级电源管理芯片进展顺利。
公司是手机电源管理芯片主要供应商之一,积极将产品推广至智能穿戴/电脑/平板等其他消费类终端设备。同时,公司在汽车电子领域持续加大投入,自主研发的车规级电源管理芯片产品已符合AEC-Q100标准,且DC/DC芯片已进入Qualcomm全球汽车级平台参考设计,实现了向Joynext/Yura Tech等汽车前装厂商的出货,并最终应用于奥迪/现代/起亚/小鹏/红旗/问界/长安等中欧日韩等多个品牌的汽车中。
国内电源管理芯片领先企业,内生外延并举拓宽产品线,维持“增持”评级。
公司23年新增音圈马达驱动芯片业务,并积极拓展智能穿戴/电脑/平板等其他消费类终端设备,布局车规级电源管理芯片,未来有望进一步成长,预计24~26年归母净利润分别为-0.62/0.21/1.01亿元,对应24/25/26年PE为-73.0/217.6/44.6倍,维持“增持”评级。
风险提示:宏观环境风险;行业风险;存货跌价风险;公司规模扩大带来的管理风险等。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...